20241217-太平洋-大类资产与基金周报_原油_黄金上涨_商品基金涨幅1.26__18页

大类资产与基金周报（20241209-20241213）分析总结

一、市场概览

1. 权益市场

• A股：主要指数多数下跌，上证指数下跌0.36%，深证成指、中小板、创业板指分别下跌0.73%、1.40%和1.10%。
  • 热门行业中，消费、科技类表现较好，传媒、纺织服饰涨幅较大。
  • 热门行业中，非银金融、电力设备、房地产跌幅较大。
• 港股：整体表现相对强势，恒生指数上涨0.53%，港股企业指数上涨0.70%，必要性消费涨幅显著。
• 美股：道指下跌1.82%，纳指小幅上涨0.34%，标普500下跌0.64%。

2. 债券市场

• 国内利率债：收益率普遍上涨，期限利差有所扩张，信用利差上行，反映市场对风险敏感度提升。
• 美债市场：美国国债收益率未发生显著变化，期限利差小幅收窄，显示美国经济预期有所变化。

3. 商品市场

• 国内：原油、工业金属如黄金、沪金、碳酸锂、生猪、大宗商品整体出现不同幅度上涨。
• 国际：布伦特原油上涨4.64%，COMEX黄金上涨0.41%。
• 南华指数：综合、能化等指数表现优异，商品基金录得126%的正收益。

4. 外汇市场

• 货币兑人民币：除港元小幅升值外，其余主要货币相对贬值。
• 美元指数：维持高位，黄金在此驱动下上涨4.10%。

二、基金市场

• 新成立基金：本周共19只，多数为权益类产品，规模较大的固收类产品表现突出，如贝莱德同业存单指数基金。
• 大类基金表现：商品基金表现优异，尤其是油气类商品基金。权益基金多数下跌，风险调整表现不佳。

三、风险提示

• 本报告仅供参考，过去业绩不代表未来收益。
• 市场存在不确定性，投资者需谨慎评估个人风险承受能力。
• 重点关注国内宏观经济走势、美联储政策调整及地缘政治变化对市场的影响。

四、四季度投资要点

• 关注资产价格分化的投资机会，避免行业集中。
• 结合汇率变动，合理配置外币资产。
• 利用美联储降息预期，布局商品类基金。
• 关注黄金等避险资产，应对地缘政治风险波动。

免责声明
本报告具备前瞻性分析，仅为分析参考，不构成任何投资建议。投资者应独立审慎决策，并承担投资风险。