20260125-太平洋-大类资产与基金周报_黄金延续强劲涨势_商品基金涨幅达6.34_17页_1mb

报告摘要

大类资产与基金周报总结（20260119-20260123）

核心内容概览

本周大类资产与基金市场呈现出明显的分化趋势，黄金、商品基金表现强势，而部分股票和债券市场则出现下跌或波动。整体市场环境复杂，投资者需关注市场变化和潜在风险。

一、大类资产市场概况

（一）权益市场

A股市场：
- 上证指数收盘4136.16，涨跌幅为 0.84%
- 深证成指涨跌幅为 1.11%
- 中小板指数涨跌幅为 0.87%
- 创业板指涨跌幅为 -0.34%
- 上证50涨跌幅为 -1.54%
- 沪深300涨跌幅为 -0.62%
- 中证500涨跌幅为 4.34%
- 中证1000涨跌幅为 2.89%
- 中证2000涨跌幅为 4.04%
- 北证50涨跌幅为 2.60%
- 风格指数：
  - 大盘价值： -1.64%
  - 大盘成长： -1.34%
  - 中盘价值： 4.36%
  - 中盘成长： 3.96%
  - 小盘价值： 4.43%
  - 小盘成长： 3.89%
- 行业板块：
  - 涨幅较大的行业：建材（9.23%）、石化（7.71%）、钢铁（7.31%）
  - 跌幅较大的行业：银行（-2.70%）、通信（-2.12%）、非银（-1.45%）
港股市场：
- 恒生指数收盘26749.51，涨跌幅为 -0.36%
- 恒生中国企业指数涨跌幅为 -0.65%
- 恒生科技指数涨跌幅为 -0.42%
- 规模指数：
  - 恒生大型股： -0.42%
  - 大中型股： -0.20%
  - 中型股： 1.02%
  - 中小型股： 1.16%
  - 小型股： 1.61%
- 行业板块：
  - 涨幅最大的行业：原材料业（4.10%）
  - 跌幅最大的行业：资讯科技业（-2.84%）
美股市场：
- 道琼斯工业指数涨跌幅为 -0.53%
- 纳斯达克指数涨跌幅为 -0.06%
- 标普500涨跌幅为 -0.35%
- 欧元区STOXX50涨跌幅为 0.04%
- 英国富时100涨跌幅为 -0.90%
- 法国CAC40涨跌幅为 -1.40%
- 德国DAX涨跌幅为 -1.57%
- 日经225涨跌幅为 -0.17%

（二）债券市场

利率债：
- 1年期国债收益率： 1.28%，涨跌幅为 +3.95BP
- 3年期国债收益率： 1.42%，涨跌幅为 -0.63BP
- 10年期国债收益率： 1.83%，涨跌幅为 -1.26BP
- 期限利差（10年-1年）： 54.79BP，本周下行 5.21BP
信用债：
- 1年期企业债（AAA）利差： 42.37BP，本周变动 -3.07BP
- 1年期城投债利差： 41.69BP，本周变动 -4.98BP
- 信用利差（3年企业债-3年国债）： 39.90BP，本周下行 0.86BP
美债市场：
- 10年期美国国债收益率： 4.24%
- 2年期美国国债收益率： 3.60%
- 美债期限利差（10年-2年）： 64BP，本周变动 -1BP
- 2年、3年、5年、10年期中美利差分别为 -220.41BP、-224.77BP、-224.35BP、-241.02BP，本周变动分别为 -1.84BP、-0.63BP、-3.34BP、-1.26BP

二、基金市场概况

（一）新成立基金

本周新成立基金共 37只，包括：
- 权益基金：25只
- 固收+基金：5只
- 固收基金：1只
- FOF基金：6只
规模较大的基金：
- 东财北证50指数增强A：103.29亿
- 广发研究智选A：72.21亿
- 鹏扬稳健融选三个月持有A：51.19亿

（二）基金数量与规模

截至2026年1月23日，全国开放式公募基金共 13588只，总规模 37.54万亿
基金类型分布：
- 权益基金：7268只，占比 53.49%
- 固收基金：3216只，占比 62.99%
- 其他类型基金：股债平衡基金（156只）、固收+基金（2035只）、FOF基金（556只）、商品型基金（35只）、QDII基金（322只）

（三）基金业绩表现

本周涨幅最大：
- 商品基金：6.34%
- 黄金：沪金（7.79%）、COMEX（8.30%）、南华贵金属指数（9.08%）
基金类别表现：
- 权益基金：本周回报 1.47%
- 股债平衡基金：本周回报 1.88%
- 固收+基金：本周回报 0.64%
- 固收基金：本周回报 0.10%
- FOF基金：本周回报 0.55%
- 商品型基金：本周回报 6.34%
- QDII基金：本周回报 -0.07%