20241124-太平洋-大类资产与基金周报_黄金_原油上涨_商品基金涨幅较大_18页_1mb

太平洋证券金融工程周报 (20241118-20241122)

市场概要

截至2024年11月22日，本周全球主要市场出现较大波动。各资产类别表现分化，风险资产普遍下跌，避险资产表现突出。A股、港股、美股均收跌。商品市场中原油和黄金显著上涨，带动商品基金成为表现最佳的大类基金。

一、大类资产市场概况

1. 权益市场：A股市场全线下跌，上证指数跌幅达19.1%。港股中的恒生指数和国企指数也出现较大跌幅，分别下跌10.1%和13.3%。美股道指、纳指和标普500分别下跌1.96%、1.73%及1.68%。细分行业中，A股仅少量板块如综合、商贸零售上涨。

2. 债券市场：资金利率普遍上行，国内1、3、10年期国债收益率分别变动-371BP、-302BP及-116BP。美债期限利差收窄9BP，部分期限出现倒挂。中国信用利差整体扩大。

3. 商品市场：原油、黄金表现亮眼，布伦特原油上涨595%，COMEX黄金上涨587%。其他金属如铜、铝价格涨幅平平或下跌。南华商品指数中，能化、工业品领涨。

4. 外汇市场：美元兑人民币升值0.2%，美元指数维持在107.49。黄金价格同步上涨587%。

二、基金市场概况

本周共成立20支基金，以权益类为主，其中表现最佳的是商品基金涨幅达42.7%。权益基金平均下跌20.2%，黄金ETF领涨避险资产。公募基金整体变化不大，固收类基金规模最大，权益数量最多。

三、自选基金组合表现

综合分析表明，自选基金组合表现不及基准，区间最大回撤30.1%，夏普比率为负，显示出在当前市场环境中风险调整效果不佳。商品虽表现优异，但组合整体仍面临较大波动。

四、风险提示

基金历史表现不代表未来表现，市场恢复不可预见，组合业绩基于回测不具参考性。投资者需注意极端市场中的风险。

数据来源：Wind、太平洋证券研究院