20241217-太平洋-大类资产与基金周报_原油_黄金上涨_商品基金涨幅1.26__18页_1mb

大宗商品与基金市场周报 (20241209-20241213) 总结

一、核心大类资产表现

1. 股市概况

   • A股市场：本周上证指数下跌3.6%，多数宽基指数跟跌，北证50暴跌57.3%；防御性板块如商贸零售、纺织服饰、文化传媒领涨，涨幅超400%，而非银金融、电力设备、房地产等跌幅较大。
   • 港股市场：恒生指数、国企指数微涨5.3%和7.0%，大型股和小型股表现分化明显。
   • 美股市场：道指、标普500、纳指分别下跌1.82%、0.64%和0.34%，欧洲市场多数下跌。

2. 债券市场

   • 中国利率债收益率普遍下行，期限利差小幅上行，信用利差整体扩大。美债期限利差本周仅变动8BP，中美利差则在大部分期限均为倒挂状态，显示市场对美国经济的信心仍不足。

3. 商品市场

   • 原油价格上涨35.7%，黄金上涨16.0%，金属类商品如铜、铝涨幅温和，能源、化工品表现分化；农产品多数下跌。

4. 外汇市场

   • 美元汇率小幅上涨0.29%，人民币兑美元贬值压力明显，其他货币如欧元、英镑等大多贬值，日元下滑幅度最大。

二、基金市场动态

1. 新成立与规模
   本周新成立基金19支，固收基金规模占比最高达67.94%，权益基金仍是数量最多的类别。

2. 基金业绩表现
   权益基金本周平均下跌2%，商品基金则录得高达126%的正收益，显示能源和黄金板块成为资产配置亮点。

三、自选基金组合表现

在严格风险控制的基础上，自选基金组合区间绝对收益率达0.56%，年化收益289%，波动率和最大回撤维持在合理水平。

四、风险与市场展望

当前市场需警惕的主要风险包括：

1. 美国经济政策走向与汇率波动
2. 中国满足外需及产业链稳定性问题
3. 国内外经济同步下行风险

五、重点机会提示

从数据看，商品市场特别是能源、黄金板块表现优异，可能与美联储政策预期和避险情绪上升相关。投资者应对美元走势、人民币汇率常态化波动保持关注。