20181120-光大证券-RSRS择时模型日报_市场有所回调_指标变化不大_5页_850kb

市场有所回调，RSRS择时模型日报总结（20181120）

核心内容

今日（11月20日）A股市场整体震荡回调，各主要指数均出现较大幅度下跌。市场情绪偏弱，资金流动呈现分化态势，沪港通与深港通均出现资金流出，但港股通在深港通中略有流入。

主要观点

• RSRS择时策略观点：

  • 当前RSRS择时策略对中证500和创业板指持看多态度，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
  • 日频指标显示，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值整体有所好转，模型仍偏向小盘股。
  • 高频指标方面，沪深300的5分钟指标发出空仓信号，而各宽基指数的高频持仓比例仍较高，短期市场表现偏乐观。
  • 综合来看，当前对市场整体观点为中性。

• 市场运行情况：

  • 今日市场双双低开，震荡下探，成交额小幅萎缩。
  • 各宽基指数跌幅如下：
    • 上证综指：-2.13%
    • 上证50：-1.82%
    • 沪深300：-2.31%
    • 中证500：-2.85%
    • 创业板指：-2.80%
  • 资金流动：
    • 沪港通：沪股通流出20.93亿元，港股通流出4.95亿元
    • 深港通：深股通流出9.71亿元，港股通流入1.56亿元

关键信息

各指数RSRS指标日频择时信号

各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法和分析结果可能因假设不同而出现显著差异。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应结合自身情况谨慎决策。

其他信息

• 分析师：刘均伟、周萧潇
• 联系人：胡骥聪、董天韵
• 相关研报：
  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）