20260409-开源证券-通信行业点评报告_谷歌和Anthropic联手催化谷歌链_3页_486kb

报告摘要

本报告聚焦于2026年4月通信行业的投资机会，重点分析了谷歌在AI领域的布局及其对相关产业链的影响。投资评级为“看好”，表明行业有望超越整体市场表现。报告通过多个维度分析了谷歌链相关产业链的潜在增长点，涉及光模块、光芯片、液冷、服务器电源及OCS等细分领域。

谷歌与Anthropic合作推动TPU需求增长
- 谷歌第一方模型API每分钟消耗Token超过100亿，显示出AI业务的强劲增长势头。
- Anthropic为满足算力需求，与谷歌和博通达成协议，获取约3.5GW的TPU算力资源，预计从2027年起逐步上线。
- 该合作验证了谷歌TPU在性能和交付方面的可靠性，进一步推动其在AI领域的应用。
谷歌AI大会即将召开，或释放新技术信息
- Google Cloud Next '26 将于4月22-24日在美国拉斯维加斯举行，聚焦企业级AI、云端创新和代理式AI。预计大会将发布新一代TPU架构，并展示OCS光路交换机的实际应用。
- Google I/O 2026 将于5月19-20日在美国加州举行，重点展示AI技术突破及产品更新，如Gemini模型和AI眼镜，可能带来新的市场关注。
产业链投资机会分析
- 光模块&光芯片：推荐标的包括中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的包括长芯博创等。
- 液冷&泵：推荐液冷标的为英维克；受益泵标的包括飞龙股份、大元泵业。
- OCS：受益标的包括腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立。
- 服务器电源：推荐标的为欧陆通。
- 光器件：受益标的包括长飞光纤、太辰光等。