20240722-国金证券-电力设备与新能源行业研究新兴市场需求专题（二）_全球绿色转型加速_新兴市场储能需求爆发_28页_2mb

全球新兴市场储能需求爆发分析总结

1. 大储需求旺盛

全球绿色转型加速，光伏风电装机猛增带动储能需求爆发，呈现1-10爆发式增长。

主要市场分析:

• 澳大利亚：电网不稳与能源转型叠加，2024年一季度储能投资连续四个季度超10亿澳元，预期中长期项目规模接近80GW。
• 中东：
  • 沙特"2030愿景"带动千兆项目储能需求50GWh+，2024-2025年计划招标24GWh大储。
  • 以色列推行三轮招标，累计需63GWh储能系统支持30%可再生能源目标。
• 拉美：
  • 智利弃电率达137%，DS70法案将促进大储需求释放，2024年招标116GWh。
  • 巴西批准风光电储备74GW，储能政策逐步利好。
• 印度：可再生能源占比达29%+，中央电力局预测2026-2027年需87GW/347GWh储能装机。

2. 户储发展态势

系统成本显著下降，中等收入国家市场潜力显现。

关键因素:

• 组件、电芯价格下降带来系统成本回落25%+。
• 逆变器出口数据显示中等收入国家消费占比仅30-40%。
• 海南高温及全球变暖等极端天气催化离网需求。

3. 投资建议

聚焦两条主线：

1. 大储：推荐阳光电源、阿特斯、宁德时代，关注技术认证与交付能力；
2. 户储：推荐德业股份、固德威、锦浪科技，强调渠道与适地产品优势。

4. 风险提示

• 能源价格波动
• 原材料价差
• 国际贸易冲突
• 全球经济复苏不及预期

注：完整数据分析及推荐组合参见原报告正文。