计算机行业-信创：政策持续加码，景气提升可期-240824-兴业证券-20页_971kb

信创产业分析报告总结（8.18-8.24）

核心内容

本报告聚焦于信创产业的最新发展动态及投资建议，认为在政策持续加码、科创债发行增加以及国产基础软硬件持续迭代的推动下，信创产业有望迎来新一轮景气上行期。同时，报告指出短期风险偏好可能有所提升，建议关注超跌龙头和信创主题投资机会。

主要观点

• 风险偏好提升：随着半年报披露接近尾声和美元降息预期升温，市场风险偏好有望提升，短期可关注板块超跌龙头的修复机会。
• 信创景气提升可期：信创产业在政策支持和科技创新推动下，正迎来新的发展机遇。建议投资者关注相关产业链企业。
• 政策支持：三中全会强调自主创新，政府加大政府采购自主创新产品力度，为信创产业提供强大市场需求。
• 科创债注入资金：2024年1-7月，我国科创债发行金额同比增长75.26%，为信创产业提供资金支持。
• 国产基础软硬件进步：国产芯片和操作系统持续迭代，性能提升显著，产业生态逐步成熟。

关键信息

1. 信创产业前景

• 政策驱动：三中全会明确提出加强自主创新，优化科技计划管理，强化企业科技创新主体地位。
• 资金支持：科创债发行显著增长，为信创提供融资便利，促进产业发展。
• 技术突破：国产芯片如飞腾S5000C和龙芯3C6000，以及操作系统如麒麟V10SP12403，均实现技术突破，提升性能和安全性。
• 市场需求增长：政府采购力度加大，为信创产品带来稳定的市场需求。

2. 投资建议

• 重点关注公司：金山办公、神州数码、海光信息、卫宁健康、紫光股份、浪潮信息、中控技术、同花顺、科大讯飞、顶点软件、软通动力、中科创达、启明星辰、指南针、恒生电子、新大陆、宝信软件、中科曙光、大华股份、用友网络、龙芯中科、中国长城、广电运通、深信服、中国软件、萤石网络、国网信通、广联达、石基信息、润和软件、中科软、太极股份、云天励飞-U、电科数字、万兴科技、莱斯信息、虹软科技、朗新集团、新国都、金证股份、拉卡拉、泛微网络、中望软件、天融信、创业慧康、长亮科技、国能日新、嘉和美康、三未信安。
• 建议布局：建议投资者关注未来一个季度的左侧建仓窗口，持续加配核心龙头。

3. 行情回顾

• 本期表现：计算机（中信）指数下跌2.56%，跑赢创业板指数0.24个百分点，跑输上证指数1.69个百分点，位列全行业第14名。
• 年初至今表现：计算机（中信）指数下跌29.47%，较其他主要指数表现相对较优。

4. 重大新闻

• 人工智能：OpenAI与康泰纳仕签署多年内容合作协议，Meta部署新网络爬虫机器人，英伟达发布新AI模型，心辰Lingo语音AI模型开放内测预约。
• 云计算：中国工程院院士提出提升算力枢纽利用率的措施。
• 网络安全：微软计划举办网络安全峰会，安全人员发现新型苹果macOS木马。
• 工业互联网：工信部副部长会见香港创新科技及工业局局长，探讨合作。

5. 行业动态

• 人工智能：OpenAI、Meta、英伟达等企业持续在AI领域进行投资和研发，推动技术进步。
• 云计算：提升算力枢纽利用率，推动技术发展。
• 网络安全：加强安全防护，应对新型木马攻击。
• 工业互联网：加强与香港的合作，推动核心技术研发。

6. 公司动态

• 柏楚电子：半年度业绩增长显著。
• 金山办公：半年度营收和净利润均实现增长。
• 科大讯飞：营收增长，但出现亏损。
• 中科曙光：营收和净利润增长，但扣非净利润增长显著。
• 用友网络：营收增长，但出现亏损。

7. 一级投融资

• 融资情况：2024年8月17日-23日，计算机行业共发生8起投融资，涵盖多个领域。
• 主要投资方向：人工智能、企业服务、工具软件等。
• 融资金额：最大单笔融资为中科睿鉴的近亿元人民币融资。

8. 中标信息统计

• 中标金额：总计3.42亿元，太极股份为最大中标者，中标金额4829万元。
• 主要中标项目：涉及多个行业，如医疗、金融、政务等。

风险提示

• 业绩不达预期：板块业绩可能不达预期。
• 下游需求不稳定：下游需求存在景气度不稳定的风险。
• 科技创新风险：科技创新可能带来短期业绩下降。
• 做市公司：金山办公、海光信息、中控技术为兴业证券做市公司。

投资评级

• 股票评级：买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：推荐、中性、回避。

分析师声明

• 执业资格：分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告。
• 无利益冲突：未因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

风险提示及法律声明

• 信息风险：本报告基于公开信息整理，可能存在信息不全或错误的风险。
• 投资风险：投资者应自行判断，谨慎决策。

信息披露

• 信息透明：公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。

以上为报告的核心内容、主要观点和关键信息的总结。