20230416-浙商证券-电力设备行业周报_第15周_硅片控价支撑硅料缓跌_关注光热发电规模化带来的投资机会_30页_1mb

电力设备新能源行业周报总结（第15周）

核心内容概述

本报告聚焦电力设备新能源行业，涵盖新能源汽车、光伏、风电、电力与储能、氢能等多个领域，分析行业动态、市场表现及投资机会。整体来看，行业呈现增长态势，同时面临成本下行、政策支持、技术突破等多重因素影响。

主要观点

新能源汽车

• 动力电池产量与装机量高增：2023年3月，我国动力电池产量51.2GWh，同比增长26.7%，环比增长23.5%；装车量27.8GWh，同比增长29.7%，环比增长26.7%。其中，磷酸铁锂电池装车量占主导地位，同比增长44.4%。
• 原材料价格持续下行：电池级碳酸锂价格19.3万元/吨（-8.1%），氢氧化锂价格25.10万元/吨（-16.7%），预计后市仍有下跌空间。
• 投资建议：关注具备全球竞争力的核心企业（如宁德时代、比亚迪）及四条支线（如钠电池、磷酸锰铁锂、PET铜铝箔、电池回收）。

光伏

• 硅料价格缓跌：国内单晶复投料价格19.78万元/吨，周环比降幅5.27%；单晶致密料价格19.53万元/吨，周环比降幅5.52%。
• 硅片掌握定价权：高品质石英坩埚紧缺限制硅片产出，支撑硅料价格缓跌。N型电池需求提升，推动NP料价差扩大。
• 投资建议：关注辅材板块（如帝科股份）、硅片龙头（如TCL中环）、组件龙头（如隆基绿能、天合光能）及受益于N型TOPCon放量的光伏银浆环节。

风电

• 装机目标明确：国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，全年风电、光伏新增装机目标1.6亿千瓦。
• 招标与价格动态：4月陆上风机中标均价1731元/kW（+1.57%），含塔筒均价2085元/kW（-7.37%）。
• 投资建议：关注全球竞争力零部件及主机龙头（如明阳智能、金风科技），海风赛道（如东方电缆），以及国产替代企业（如新强联）。

电力与储能

• 光热发电规模化发展：光热发电兼具调峰和储能功能，国内存量招标已达2.6GW，预计年新增开工不低于3GW。新疆、青海、甘肃等地区已提出光热与光伏的容量配比要求。
• 投资建议：关注火电灵活性改造、储能（如天能股份、派能科技）、虚拟电厂（如金智科技）及特高压相关企业（如平高电气）。

氢能

• 绿氢项目落地：中国能建在摩洛哥南部启动绿氢项目，隆基、阳光、三一、中船等企业入选风光制氢设备中标候选人。
• 技术进展：中科大研发出快速充电的水系锌离子电池，充电仅需18秒。
• 投资建议：关注氢能制造、压缩、储运及风光氢一体化企业（如隆基绿能、三峡能源）。

关键信息

市场表现

• 申万电力设备行业：周涨幅0.10%，位列31个申万一级行业第9位。
• 细分板块涨幅：其他电源设备（+2.75%）、电池（+1.93%）、电机（+0.80%）涨幅较高。

行业动态

• 新能源汽车：比亚迪发布云辇智能车身控制系统，现代汽车计划采购价值10亿美元电池。
• 光伏：国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，推动风光发电量占比达15.3%；IRENA报告显示可再生能源新增装机量达2.95亿千瓦。
• 风电：国产16兆瓦风电主轴轴承下线，打破外企垄断；明阳智能“风渔融合”装备开工。
• 储能：湖北两市签约大型共享储能项目，特斯拉海外首个储能超级工厂落户上海。
• 氢能：我国首条“西氢东送”输氢管道纳入国家规划；中国能建绿氢项目落地摩洛哥。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化风险
• 疫情对产业链运行的影响

行业评级

• 看好（维持）

分析师信息

• 张雷：执业证书号 S1230521120004，邮箱 zhanglei02@stocke.com.cn
• 陈明雨：执业证书号 S1230522040003，邮箱 chenmingyu@stocke.com.cn
• 黄华栋：执业证书号 S1230522100003，邮箱 huanghuadong@stocke.com.cn
• 赵千里：执业证书号 S1230522050003，邮箱 zhaoqianli@stocke.com.cn
• 谢金翰：执业证书号 S1230523030003，邮箱 xiejinhan@stocke.com.cn

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