20161106-中国银河-汽车行业周报_治超政策利好重卡持续超预期_关注四季度高送转预期个股_12页_924kb

汽车行业周报总结（2016年11月6日）

核心观点

• 重卡市场受治超政策和运价上涨影响显著：10月重卡销量达6.74万辆，同比增长49%，环比增长27%，创下年内月度涨幅新高。预计政策利好将持续至明年上半年，四季度销量有望达21.5万台，全年累计销量预计71万台，同比增长约30%。明年上半年，在政策和传统旺季双重利好下，销量或达40万台。
• 高端重卡受益最大：由于高端运力市场几乎无闲置运力，治超政策的严格执行将为高端重卡带来大量增量需求。中长期来看，电子商务发展和消费结构升级将持续利好高端重卡市场。
• 建议关注重卡整车及核心零部件企业：如中国重汽、潍柴动力、威孚高科等龙头企业。
• 四季度高送转行情值得关注：汽车行业三季报已发布，年末高送转行情开启，有望带来超额收益。推荐关注如多伦科技、云意电气、苏奥传感、德尔股份等个股。

行业表现回顾

• 板块整体上涨：本周汽车板块上涨1.25%，高于沪深300指数涨幅0.42%。
• 子行业表现：
  • 汽车整车：上涨0.59%
  • 商用载货车：上涨0.80%
  • 商用载客车：下跌0.11%
  • 乘用车：上涨0.74%
  • 汽车零部件：领跑板块，上涨1.74%
• 个股表现：西仪股份、江铃汽车、世纪华通、中国嘉陵、云意电气等个股涨幅较大。

行业数据跟踪

• 重卡销量：10月销量6.74万辆，同比大幅增长49%，环比增长27%，创年内新高。
• 乘用车销量：上汽集团10月生产乘用车和商用车61.03万台，同比增长19.60%；1-10月累计生产465.25万台，同比增长10.68%。预计全年乘用车行业增速将达到10%左右。

行业主要动态

新能源汽车

1. 奔驰EQ品牌在德国生产首款电动车：计划于2020年前在不来梅州生产。
2. 奇瑞新能源获得第四张纯电动乘用车生产资质：标志着其在新能源领域的重要进展。
3. 宝马与EVCARD合作：共同推动分时租赁市场，与奔驰竞争。

智能驾驶

• 麦肯锡与彭博新能源经济预测：2030年高级别自动驾驶汽车将占销量的50%，电动汽车将占70%。

传统汽车

1. 奇瑞将投产1.0T发动机：年产能达10万台。
2. 汽车购置税减半政策或延续：多部委正在研究是否延长政策。
3. 三菱因油耗门事件亏损：第三季度营业收入继续亏损，影响其国内销量。

未来3个月解禁情况

• 主要解禁企业及数量：
  • 上海凤凰：461.99万股
  • 斯太尔：44,025.14万股
  • 福达股份：7,181.87万股
  • 万丰奥威：10,596.43万股
  • 双环传动：10,000.00万股
  • 华域汽车：28,330.90万股
  • 光洋股份：21,319.55万股
  • 鹏翎股份：9,275.23万股
  • 跃岭股份：10,704.00万股

大股东增减持情况

• 减持情况：银轮股份、万里扬、鹏翎股份、联明股份等多家公司的大股东进行了减持操作。
• 增持情况：部分公司如联明股份的大股东有增持行为。

大宗交易情况

• 大宗交易：共发生20笔，其中长安汽车、美晨科技等有溢价交易，而中鼎股份、万里扬、均胜电子、江淮汽车等有折价交易。

新车上市情况

• 重点车型：包括新款江淮星锐、ALPINA B4 BITURBO、广汽丰田新款雷凌、东南DX3、华晨金杯快运、优6SUV科技超值型、一汽大众蔚领、现代格越等。
• 覆盖厂商：涵盖江淮汽车、广汽丰田、东南汽车、华晨金杯、纳智捷、一汽大众、广汽本田等。

下周投资日历

• 重点事件：八菱科技、中国嘉陵、信隆健康、南方轴承等公司召开股东大会。

重点公司盈利预测

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

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