20240331-财通证券-轻工制造行业投资策略周报_地产回暖叠加去库推动_出海订单有望回暖_2页_504kb

轻工制造行业投资策略周报总结

核心观点

• 地产市场回暖和补库周期可能推动出海订单改善，美国成屋销售数据改善，降息预期下地产有望复苏。
• 中国轻工出口受益于政策红利、完善供应链、低人工成本和成熟工艺，龙头企业海外布局和市场份额预期提升。
• 建议关注相关可转债，如乐歌转债和松霖转债。

市场表现

• 本周可转债指数普遍下跌，其中永吉转债、松霖转债和海顺转债表现突出。
• 海顺转债可能触发转股价格调整，公司董事会提议修正。
• 未来转债将于2024年4月3日付息。

正股信息

• 永吉股份2023年业绩强劲，营收和净利润大幅增长，主要产品增长。
• 华源控股2023年营收增长但净利润下降，侧重海外市场开发。

风险提示

• 主要风险包括地产销售下滑、原材料价格上涨和下游需求不及预期。