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报告摘要

白金与贵金属早报总结

日期: 2023年10月25日
来源: 大越期货投资咨询部，项唯一投资咨询证号：Z0015764

核心内容总结:

整体市场环境: 美国10月PMI超预期，显示经济韧性，但未达货币政策宽松点；美元指数上涨，黄金和白银期货跌幅显著。
黄金分析:
- 基本面: PMI超预期导致金价震荡收跌，但中东不确定性提供支撑；美债收益率下降，利好金价。
- 基差: 黄金期货基差-248，现货贴水，偏空。
- 库存: COMEX黄金仓单减少，沪金仓单减少，中性至偏空。
- 技术:: 20日均线向上，k线在均线上方，偏多。
- 持仓:: 主力净多持仓，多增，偏多。
- 预期:: 关注加拿大利率决议、美联储讲话；利多：宽松预期、通胀降温、经济衰退；利空：通胀回升、央行紧缩超预期；风险：加息突.?.?.?.?.?或事件。
白银分析:
- 基本面: 银价跟随金价震荡，PMI超预期影响;美债收益率下降，中性。
- 基差: 基差-17，现货贴水，中性；溢价扩大。
- 库存: 沪银仓单增加，COMEX银仓单减少，偏多至中性。
- 技术:: 20日均线向下，k线在均线上方，中性。
- 持仓:: 主力净多持仓，多减，偏多。
- 预期:: 银价跟随金价；利多：油价高位、宽松预期；利空：通胀回落、需求压力；风险：加息超预期或事件。
本日关注事件:
- 澳大利亚三季度CPI, 欧元区M3货币供应, 德国IFO商业指数, 美国新屋销售, 加拿大央行利率决议, 美联储相关讲话。
结论: 市场关注货币政策和黑天鹅事件；黄金利多主导，白银跟随；仓位管理谨慎。