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2017年12月26日ETP日报总结

核心内容概述

2017年12月26日，ETP市场整体呈现震荡走势，证券板块有所反弹，但部分分级A产品出现下跌，折价扩大。市场情绪偏谨慎，投资者需警惕股债市场波动风险。

主要观点

1. 分级B表现

• 今日进取股基上涨 1.39%，成交额在千万以上的分级B全部上涨。
• 银行B（150228）上涨 0.99%，券商B（150201）上涨 5.03%，证券B级（150224）上涨 1.42%，涨幅较大。
• 表1展示了部分成交额较大的分级B产品，其中券商B涨幅显著，且折溢价率较高，显示市场对其未来表现预期偏乐观。

2. 分级A表现

• 国债期货低位震荡，尾盘跌幅扩大，十年期国债期货主力合约T1803下跌 0.16%。
• 稳健股基指数微涨 0.03%，+3%类分级A继续上涨，如证券A（150171）上涨 0.33%，军工A（150181）上涨 0.23%，军工A（502004）上涨 0.22%。
• 券商A（150200）下跌 0.32%，折价扩大至 5.49%，下折距离扩大至 2.92%，预估下折收益为 2.60%。
• 高收益产品中航军A（150221）涨跌持平，当前溢价 0.09%，接近平价。
• 主流**+3%类分级A折价水平仍高于 11%，次活跃品种军工A级**（150186）折价较小，仅为 9.31%。
• 表3列出了部分成交额较高的分级A产品，其中券商A和证券A折价较高，且下折距离接近触发阈值。

3. 场内定增基金

• 场内定增基金整体表现平稳，多数产品折价率在 -3% 至 -11.50% 之间。
• 平安鼎泰（167001）折价 -1.79%，华安智增（160421）折价 -4.21%，银华鑫锐（161834）折价 -11.50%。
• 多数基金权益仓位在 50% 以上，到期日分布广泛，从2018年到2022年不等。
• 表5展示了主要场内定增基金的收盘价、涨跌幅、折价率等关键信息。

4. 黄金与白银ETF

• 伦敦金盘中上涨 0.24%，但AU9999收盘微跌 0.01%。
• 华安黄金ETF下跌 0.59%，预估折价率 1.47%；博时黄金ETF下跌 0.07%，折价率 0.184%；国泰黄金ETF涨跌幅为 0%，折价率 0.148%；易方达黄金ETF涨跌幅为 0.11%，折价率接近 0%。
• AG1806上涨 0.42%，白银基金涨跌持平，折价率 0.51%。

5. 货币ETF

• 主流货币ETF的七日年化收益率维持在 4.02% 至 4.47% 之间。
• 银华日利七日年化收益率为 4.058%，折价 0.069%，买入赎回年化收益 12.518%。
• 建信添益七日年化收益率为 4.473%，折价 0.056%，买入赎回年化收益 10.265%。

6. 权益ETF

• 今日权益ETF整体表现分化，H股ETF（510900）上涨 0.65%，50ETF（5050）上涨 0.59%，恒生ETF（159920）上涨 0.13%。
• 创业板ETF（159919）微跌 0.00%，证券ETF（512000）微涨 0.78%，但折价率仍为 0.00%。
• 表2展示了主要权益ETF的收盘价、涨跌幅、折溢价率等数据，显示部分ETF折价率较高，如深红利ETF（169105）折价 -0.15%。

7. QDII-ETF

• 今日华安德国30ETF上涨 0.17%，预估溢价率 1.16%。
• 国泰纳斯达克100ETF下跌 0.04%，预估溢价率 1.49%。
• 博时标普500ETF涨跌持平，预估溢价率 1.00%。
• 所有QDII-ETF今日恢复申赎，市场关注度有所回升。

8. 债券ETF

• 债券ETF整体表现偏弱，国泰上证5年期国债ETF（511010）下跌 0.33%，海富通上证城投债ETF（511220）下跌 0.30%。
• 表6展示了主要债券ETF的现价、成交额、折溢价率等信息，显示市场对债券的偏好有所下降。

9. 市场回顾

• A股市场继续震荡，上证综指上涨 0.78%，收于 3306.12点，深证成指上涨 0.15%，创业板上涨 0.17%。
• 两市成交额为 3644.91亿元，部分行业如家用电器、食品饮料下跌，而机械设备、交通运输、银行等板块领涨。

关键信息汇总

分级A关键数据：

• 券商A（150200）：下跌 0.32%，折价 5.49%，下折距离 2.92%，下折预估收益 2.60%。
• 证券A（150171）：上涨 0.33%，折价 11.52%。
• 军工A（150181）：上涨 0.23%，折价 11.49%。
• 中航军A（150221）：涨跌持平，溢价 0.09%。
• 银华稳进（150018）：涨跌幅 0.00%，折价 11.49%。

分级B关键数据：

• 券商B（150201）：上涨 5.03%，折溢价率 16.10%。
• 银行B（150228）：上涨 0.99%，折溢价率 11.01%。
• 证券B级（150224）：上涨 1.42%，折溢价率 1.42%。

货币ETF关键数据：

• 银华日利：七日年化收益率 4.058%，折价 0.069%，买入赎回年化收益 12.518%。
• 建信添益：七日年化收益率 4.473%，折价 0.056%，买入赎回年化收益 10.265%。

商品ETP关键数据：

• 华安石油微涨 0.10%，折价 0.95%。
• 华宝油气涨跌持平，折价 1.25%。

风险提示

• 分级A投资者需警惕股债市场波动加剧，尤其是券商A等产品，折价扩大可能影响投资者收益。
• 市场有风险，投资需谨慎。本报告信息来源于公开数据，不构成投资建议，仅供参考。