投中-2018上半年消费行业持续升温中公拟借壳亚夏，猎聘网港交所上市-2018.7-18页-1mb

消费服务行业2018年上半年发展总结

核心内容

2018年上半年，中国消费服务行业持续升温，呈现融资活跃、并购增长、IPO规模稳步上升的趋势。行业受到“互联网+”政策推动和消费升级影响，传统消费企业加快转型，新兴教育及人力资源企业亦迎来发展机遇。

主要观点

• 宏观环境与政策影响：

  • “互联网+”被写入政府工作报告，推动线上线下一体化，传统连锁百货企业加速与互联网企业合作，引入大数据技术。
  • 消费品进口税迎来新一轮普降，涵盖近1500个税目，这是自2015年以来的第五次降低，进一步刺激内需，促进消费回流。
  • 二胎政策推动早教行业需求增长，80、90后父母更愿意为优质早期教育付费，早教行业成为消费升级的重要受益领域。

• 融资市场表现：

  • 2018年上半年消费服务行业共有322起融资案例，融资金额达70.51亿美元，同比增长143.79%。
  • 教育及人力资源领域融资活跃，成为融资市场的重要组成部分。
  • VIPKID作为少儿英语领域的独角兽企业，5年内获得8轮融资，总估值或达35亿美元，展现出强劲的市场竞争力。

• 并购交易情况：

  • 2018年上半年消费服务行业共有290起并购宣布案例，交易金额181.82亿美元，完成164起并购，交易金额59.81亿美元。
  • 并购数量和金额同比增长，反映出行业整合加速。
  • 中公教育拟借壳亚夏汽车，成为上半年并购规模最大的案例，交易金额达28.62亿美元，显示教育企业借助资本市场快速扩张的趋势。

• IPO市场动态：

  • 2018年上半年消费服务行业共有28家企业上市，融资规模达22.45亿美元，同比增长6.23%。
  • 港交所成为主要上市交易所，猎聘网主体“有才天下”于2018年6月19日成功在港交所上市，成为该领域的重要里程碑。
  • 教育行业IPO数量持续增长，但民营教育企业上市仍面临一定挑战，借壳上市成为一种更快速的途径。

关键信息

融资情况

• 融资金额：70.51亿美元
• 融资案例：322起
• 同比增长：143.79%
• 主要领域：教育及人力资源、连锁零售、早教、在线教育等

并购情况

• 宣布并购数量：290起，同比增长27.19%
• 完成并购数量：164起，同比增长51.85%
• 交易金额：宣布181.82亿美元，完成59.81亿美元
• 最大交易：中公教育拟借壳亚夏汽车，金额达28.62亿美元

IPO情况

• 上市企业数量：28家
• 融资总额：22.45亿美元
• 同比增长：6.23%
• 主要交易所：港交所为主，也有部分企业在A股和美股上市
• IPO企业TOP5：
  1. 养元饮品（饮料制造，募资539.24万美元）
  2. 有才天下（人力资源服务，募资368.81万美元）
  3. 地素时尚（纺织服装，募资259.70万美元）
  4. 精锐教育（教育培训，募资179.30万美元）
  5. 新华教育（教育培训，募资165.61万美元）

行业趋势

• 互联网+融合：线上线下一体化趋势明显，传统企业通过引入大数据提升用户体验和数据变现能力。
• 消费升级：高收入群体增多，推动早教、在线教育等细分领域快速发展。
• 政策支持：消费品进口税降低、供给侧改革等政策为行业注入活力。
• 资本运作：企业通过融资、并购、IPO等多种方式加速扩张，提升市场竞争力。

企业案例

• VIPKID：少儿英语独角兽，5年内获8轮融资，总估值或达35亿美元，主打“1对1在线外教”模式。
• 中公教育：拟借壳亚夏汽车上市，是国内教育培训行业的龙头企业，业务涵盖公务员考试、考研、教师培训等。
• 有才天下：猎聘网主体公司，于港交所上市，成为互联网招聘领域的重要参与者。

投中信息简介

• 创办时间：2005年
• 总部地点：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织
• 联系方式：
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
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