20230825-中国银河-房地产行业点评报告_三部门明确_认房不认贷_刚需和改善需求受益_2页_359kb

房地产：三部门明确“认房不认贷”，刚需和改善需求受益

核心观点

1. 政策事件：2023年8月25日，住房城乡建设部、中国人民银行和金融监管总局联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推行“认房不认贷”政策。
2. 政策内容：
   • 居民家庭购房时，当地名下无成套住房则视为首套。
   • 贷款记录不再影响首套房认定，纳入“一城一策”工具箱供城市自主选用。
3. 政策意义：
   • 降低首套房认定门槛，购房成本下降。
   • 适用范围扩大至家庭成员，促进地方因城施策。

影响

• 刚需与改善需求受益：首付比例和房贷利率降低，降低购房成本。
• 市场影响：部分城市（如北京、上海）仍执行“认房又认贷”，占全国销售面积比例较高，新政策或刺激市场活力。

投资建议

• 房企：关注稳健经营、核心城市的优质开发商及代建、物业等关联企业。
• 关注标的：
  • 开发：招商蛇口、保利发展、滨江集团、华润置地等。
  • 物管/代建/中介：招商积余、华润万象生活、绿城管理控股、贝壳-W。

风险提示

• 政策执行不及预期、宏观环境变化、房价波动等。