20131107-安信国际-港股晨报_17页_2mb

安信國際證券(香港)有限公司研究部報告總結

核心内容概述

本報告涵蓋了港股及A股市場的表現與估值，以及重點股的沽空情況，同時對三中全會前後市場態勢進行分析，並對中集集團、銀行業及券商業的業績與政策影響作出評估。此外，還包括對中國股市、其他金磚四國股市、亞洲及歐美股市的表現分析，以及部分公司新聞。

主要观点与关键信息

一、股市表现及估值

1. 港股表现

• 恒生指數收報23,037點，微跌2點，全日波幅164點。
• 国指報10,562點，跌76點或-0.7%。
• 主板成交額為516億元，仍處於低迷狀態。
• 恒指成分股佔比34.0%，權證及牛熊證佔比18.9%。
• 沽空佔比8.9%，比上日微升0.1%。
• 恒指預測開市點位為23,037點，預計開市點位上漲43點。

2. A/H股对比

• 恒生指數與沪深300指數的表現及估值對比，H股與A股的市盈率、市淨率及股息率均有不同。

3. 其他金砖四国股市

• 俄羅斯RTS美元指數下跌0.1%，巴西IBOV指數下跌0.8%，印度Sensex 30指數下跌0.4%。
• 亞洲股市表現分化，日經指數上漲0.8%，韓國、新加坡、台灣等股市表現不一。
• 欧美股市中，道指上漲0.8%，標普500上漲0.4%，納斯達克下跌0.2%。

二、重点股票表现

1. 沽空重点股

• 沽空成交額最高的股票包括：民生銀行、南方A50、中國旺旺、盈富基金等。
• 股票如騰訊、中石油、中國移動等表現相對較強，但部分股票如利豐、李寧、山水水泥等沽空比例較高。

2. 活跃恒指成份股ADR

• 恒指成份股ADR表現微幅波動，如中移動ADR微升0.73%，中石化ADR微跌0.83%。
• 恒指預測開市點位上漲43點，表現相對穩定。

三、公司评论

1. 中集集團（2039）

• 中集集團因巴西Schahin集團拖欠建造款，成功收回9,533.64萬美元，增厚2013年每股收益約0.09元。
• 估計2013年每股收益至0.65元，建議投資者關注。

四、行业聚焦

1. 汽车行业

• 10月重卡銷量達6.14萬輛，環比微跌4.2%，同比大幅增長40.7%。
• 預計全年銷量將達73萬輛，增長15%。
• 推薦標的包括：中國重汽（3808）、潍柴動力（2338）。

2. 非銀行金融

• 10月上市券商淨利潤環比減少61%，主要受股債雙跌影響。
• 建議關注中信（6030）、海通（6837）等券商股。

3. 銀行業

• 銀監會擬規範同業業務，包括非標資產撥備及同業業務上限。
• 流動性預計不會有大幅波動，建議關注機制靈活的銀行如民生（1988）。

五、财经要闻

1. 央行首次披露常備貸款便利（SLF）操作情況

• SLF餘額為3860億元，主要服務政策性銀行及全國性商業銀行。

2. 并购重组分道制审核

• 10月8日實施分道制以來，共受理13家上市公司重大資產重組申請。

3. 海洋发展指数

• 中國海洋發展速度遠高於國民經濟增速，顯示海洋產業發展前景良好。

六、公司新闻

1. 中石油及中石化

• 中石油擬增加天然氣供應75.83億方，中石化新建天然氣產能40億方。

2. 港交所

• 三季績優，盈利達35.28億元，較預期高出。

3. 光大國際

• 签署三份建設产业园協議，總投資約7.41億港元。

4. 長城汽車

• 10月銷量6.63萬輛，出口4,108輛。

5. 中信證券

• 10月營收3億元，純利7,678萬元。

6. 合景泰富

• 10月權益預售額約14.82億元，按年增長17.7%。

7. 碧桂園

• 合同銷售金額達797億元，完成全年目標84%。

策略建议

• 市場整體表現清淡，建議「炒股不炒市」，關注個股機會。
• 中滔環保（1363）表現強勁，建議繼續持有。
• 中石化（386）估值偏低，可加注。
• 銀行股受政策影響較小，建議關注機制靈活的銀行。
• 券商股受益於兩融業務，建議關注中信（6030）、海通（6837）。

风险提示

• 利率市場化加速可能影響銀行業績。
• 經濟增速大幅下滑可能影響整體市場表現。
• 公司基本面變化可能導致盈利預測未達預期。