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国债期货市场分析总结（2024年08月21日）

核心内容概述

2024年8月21日，国债期货市场整体呈现震荡走势，其中30年期主力合约表现较强，上涨0.22%；10年期和5年期合约小幅上涨，2年期合约则微跌。市场整体趋势强度为θ，表明当前市场情绪较为中性。同时，A股市场整体下跌，北证50指数小幅上涨，市场资金面有所收紧，但部分期限利率略有下降。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期：TS2409合约收盘价为102.074元，下跌0.028元，振幅0.063%。
• 5年期：TF2412合约收盘价为104.400元，上涨0.015元，振幅0.101%。
• 10年期：T2412合约收盘价为105.790元，上涨0.025元，振幅0.090%。
• 30年期：TL2412合约收盘价为111.46元，上涨0.240元，振幅0.261%。

国债收益率曲线

• 2Y期：中债收益率下移0.09BP至1.67%。
• 5Y期：中债收益率上行0.25BP至1.89%。
• 10Y期：中债收益率下移1.06BP至2.17%。
• 30Y期：中债收益率下移0.75BP至2.36%。

信用债收益率曲线

• AAA评级：
  • 6M期：收益率上行0.90BP至1.94%。
  • 3Y期：收益率上行0.04BP至2.07%。
  • 5Y期：收益率上行0.12BP至2.18%。
• 1Y期：收益率下移0.33BP至1.98%。

资金面情况

货币市场利率

• 隔夜shibor：报1.7120%，上涨3.00个基点。
• 7天shibor：报1.7610%，上涨3.90个基点。
• 14天shibor：报1.9190%，上涨0.50个基点。
• 1月shibor：报1.8120%，上涨0.20个基点。
• 3月shibor：报1.8380%，上涨0.10个基点。

银行间质押式回购

• 全天成交额为24亿元，较前一交易日减少2.81%。
• 隔夜：收于1.85%，较前一交易日下跌5BP。
• 7天：收于1.88%，较前一交易日上涨10BP。
• 14天：收于1.85%，与上一交易日持平。
• 1个月：收于1.90%，无成交，与上一交易日持平。

机构持仓变化

• 日度净多头持仓：
  • 私募减少1.2%。
  • 外资减少5.28%。
  • 理财子减少6.96%。
• 周度净多头持仓：
  • 私募减少4.3%。
  • 外资减少7.01%。
  • 理财子减少8.7%。

宏观及行业新闻

• LPR维持不变：8月20日，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均与上月持平。
• 央行逆回购操作：央行进行1491亿元7天期逆回购操作，当日有3857亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2366亿元。

技术指标与策略表现

• 量价因子：看多。
• 基本面因子：看多。
• 无杠杆策略：
  • 近20日累加收益为0.06%。
  • 近60日累加收益为1.15%。
  • 近120日累加收益为1.34%。
  • 近240日累加收益为1.77%。

活跃CTD券及IRR

• 2年期：活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.55%。
• 5年期：活跃CTD券为240001.IB，IRR为-1.70%。
• 10年期：活跃CTD券为240013.IB，IRR为0.29%。
• 30年期：活跃CTD券为200012.IB，IRR为1.82%。
• R007：约1.8634%。

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