20240922-天风证券-量化择时周报_虽如期反弹_但右侧指标仍未触发_5页_550kb

金融工程定期报告摘要

市场趋势概述

上周市场整体维持下行趋势，wind全A指数反弹情况未打破原有格局，Short/Medium-Term MA继续位于Long-Term MA下方，均线间距扩大至-691%（绝对值大于阈值3%）。房地产和有色金属表现突出，而医药和农林牧渔表现较差，后者跌幅达0.79%。

验证逻辑与指标

• 右侧市场风控线：当前位于45日均线附近尚未被突破，赚钱效应仍为负值（-3%）。
• 左侧指标（低估值）：wind全A指数市盈率（PE）处10分位附近，市净率（PB）处于极低水平（低于5分位），换手率接近历史底部，提示长线分批入场机会。
• 结论：短期需等待突破45日均线以逆转下行趋势，在此之前谨慎操作；长线资金可考虑分批布局以利用当前低估值。

配置建议

• 推荐行业：医药、证券、计算机、电子、通信
• 模型补充：9月TWOBETA模型继续推荐科技板块

风险提示

• 市场环境突变风险
• 模型有效性基于历史数据，可能不及预期