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量化择时周报：市场指标进入关键区域

核心结论

• 市场进入震荡格局，关键观察变量为风险偏好。
• 建议参考20日均线控制风险，未跌破前反弹有望延续。
• 当前wind全A指数估值处于极低水平，仓位建议80%。

市场表现

• wind全A指数持平
• 国证2000上涨151%，证500下跌128%，沪深300下跌0.7%，上证50下跌0.99%
• 传媒、农业表现强势，建材、医药表现低迷

估值分析

• PE处于20分位点以下（偏低）
• PB低于5分位点（极低）

推荐配置

• 持有困境反转板块，推荐消费电子和证券
• 关注周期上游行业中的有色煤炭
• 参考TWOBETA模型建议

风险提示

• 宏观环境变动风险
• 模型基于历史数据，存在局限性