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2026-05-07 原油早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部金泽彬发布的原油市场早报，内容涵盖市场动态、多空因素分析、基本面数据、持仓情况及操作建议。报告旨在提供市场参考信息，不构成投资建议。

主要观点

1. 市场动态

• 美伊谈判进展：美方提出一项14点谅解备忘录，旨在结束霍尔木兹海峡封锁及解除对伊制裁，但关键条款仍未解决。伊朗尚未对美方方案作出正式回应。
• 海峡局势：美军已对伊朗实施海上封锁，多艘商船被指示掉头或返回港口。一架美军战机炸毁伊朗油轮船舵，局势依然紧张。
• 油价震荡：由于美伊谈判出现曙光，油价隔夜大幅震荡，但短期仍存较大变数，预计低位震荡运行。

2. 多空因素分析

利多因素：

• 海峡通行不畅：霍尔木兹海峡封锁持续，影响原油运输。
• 中东局势存恶化可能：地缘政治风险依然存在，可能对市场造成冲击。

利空因素：

• 临时停火与谈判开启：美伊双方进入谈判阶段，可能缓解紧张局势。
• IEA成员国释放战略储备：可能增加市场供应，对油价形成压力。
• 护航计划暂停：可能影响运输安全，但对市场影响有限。

3. 基本面数据

• API原油库存：截至5月1日当周，美国API原油库存减少814.1万桶，高于预期，显示市场供应紧张。
• EIA原油库存：同期EIA原油库存减少231.3万桶，低于预期，显示需求强劲。
• 库欣库存：库欣地区库存减少64.8万桶，前值为减少79.6万桶，显示库存持续下降。
• 上海原油库存：截至5月6日，上海原油库存为351.1万桶，维持不变。

4. 盘面分析

• 价格走势：原油价格在20日均线下方运行，显示短期偏空趋势。
• 期货与现货价差：阿曼原油现货价为103.91美元/桶，期货价为106.16美元/桶，现货升水期货，偏多。

5. 主力持仓

• WTI原油：主力持仓多单，多单减少，显示市场观望情绪。
• 布伦特原油：主力持仓多单，多单增加，显示市场信心有所恢复。

关键信息

• 操作建议：SC2606合约建议在628-640区间操作，长线多单持有。
• 风险点：海峡通航情况仍需关注，若通航有保证，油价可能趋于稳定。
• 数据来源：Wind、CFTC、ICE等。

行情驱动

• 短期油价走势将主要由地缘政治局势变化决定。
• 中长期需等待局势缓和，再考虑反转机会。

持仓数据

WTI原油基金净多持仓

• 截至4月28日，净多持仓为191,911手，较前值减少391手，显示市场情绪有所降温。

布伦特原油基金净多持仓

• 截至4月28日，净多持仓为383,205手，较前值增加13,862手，显示市场信心有所恢复。

供需平衡表

• API库存：近期库存持续下降，显示市场供应紧张。
• EIA库存：库存减少，反映需求强劲。
• 库欣库存：库存下降趋势延续。
• 上海原油库存：库存维持不变，显示市场供需平衡。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，仅作为市场参考，不构成投资建议。报告内容基于公开资料及研究分析，不保证其准确性、可靠性、时效性及完整性。投资者应独立判断，自行承担投资风险。