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2021年2月中国并购市场总结

核心内容概览

2021年2月，中国并购市场在春节假期影响下交易数量有所下降，但交易规模持续增长。清科研究中心数据显示，当月共完成104笔并购交易，披露金额的交易为80笔，总交易金额约为692.49亿人民币。其中，互联网行业交易规模领先，金融行业紧随其后，半导体及电子设备行业表现活跃。

主要观点与关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：2月完成104笔并购交易，环比下降37.7%，但同比上升73.3%。
• 交易金额：披露金额的交易总金额为692.49亿人民币，环比上升47.0%，同比上升69.6%。
• 交易类型分布：
  • 国内交易：占比98.1%，披露金额75笔，总金额681.86亿人民币。
  • 海外交易：占比1.9%，披露金额1笔，总金额10.64亿人民币。
• 地域分布：
  • 江苏（17笔）、上海（14笔）、广东（除深圳）（11笔）为交易数量前三的地区。
  • 并购金额方面，广东（除深圳）以256.39亿人民币居首，占总交易金额的37.0%；上海以146.09亿人民币紧随其后；江苏以111.66亿人民币位列第三。

行业分布

• 案例数量：
  • 机械制造、半导体及电子设备、金融行业并列第一，各完成11笔交易。
  • 建筑/工程行业完成10笔交易，清洁技术行业完成9笔交易。
• 交易金额：
  • 互联网行业：交易金额为235.67亿人民币，占总交易金额的34.0%，成为当月交易金额最高的行业。
  • 金融行业：交易金额为139.14亿人民币，占总交易金额的20.1%。
  • IT行业：交易金额为61.08亿人民币，占总交易金额的8.8%。

金额较大的并购案例

国内并购案例

1. 百度收购YY直播：

   • 交易金额：36亿美元（约232.32亿人民币）。
   • 被并购方：YY直播，国内泛娱乐直播平台。
   • 交易目的：接入百度流量池，实现多元变现闭环，推动业务增长。

2. 百联集团增资上海证券：

   • 交易金额：102.63亿人民币。
   • 交易目的：解决国泰君安与上海证券之间的同业竞争问题，成为上海证券控股股东。

跨境并购案例

1. 华西股份收购Diamond Hill：

   • 交易金额：1.35亿美元（约10.64亿人民币）。
   • 被并购方：Diamond Hill，索尔思光电的股东。
   • 交易目的：间接收购索尔思光电股权，推动华西股份向半导体行业转型。

2. 雅本化学收购A2W Pharma Ltd：

   • 交易金额：未披露。
   • 被并购方：A2W Pharma Ltd，生物技术/医疗健康领域企业。
   • 交易目的：拓展生物技术/医疗健康领域的布局。

VC/PE支持的并购情况

• 案例数量：20笔，环比下降4.8%，渗透率为19.2%。
• 交易金额：91.74亿人民币，环比下降20.5%，金额渗透率为13.2%。
• 地域分布：主要集中在江苏、广东（除深圳）、北京、上海等地，累计完成10笔交易，占VC/PE支持案例的50%。
• 行业分布：集中在能源及矿产、机械制造、金融、互联网、半导体及电子设备、化工原料及加工等行业。
• 金额较大的案例：
  • 阿里巴巴收购上海德峨实业发展有限公司（32.95亿人民币）。
  • 华西股份收购Diamond Hill（10.64亿人民币）。
  • 海通证券收购西藏华钰矿业股份有限公司（17.80亿人民币）。

并购政策动态

• 政策发布：2月7日，国务院反垄断委员会发布《关于平台经济领域的反垄断指南》，强调反垄断法规适用于所有行业，促进平台经济规范发展。

关键数据总结

关于清科研究中心

• 定位：中国股权投资行业专业综合研究机构。
• 服务对象：有限合伙人、政府机构、VC/PE投资机构、战略投资者、律师事务所、会计师事务所等。
• 产品品牌：清科研究、私募通、清科咨询、清科投资学院等。
• 影响力：服务机构超700家，涵盖国家发改委、科技部、证监会等部委及多个省市地区的金融办、发改委、科技局等。

关于私募通

• 定位：清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域。
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。
• 功能特点：全面、精准、及时的数据信息服务。

总结

2021年2月中国并购市场虽受春节影响，但交易规模稳步上升，互联网行业成为最大交易金额的行业。VC/PE在其中发挥了一定作用，主要集中在金融、互联网、半导体及电子设备等行业。同时，跨境并购案例也有所增加，如华西股份收购Diamond Hill，推动其产业转型。政策方面，平台经济反垄断指南的发布，进一步规范市场发展。清科研究中心及私募通作为行业研究与数据服务的重要平台，持续为市场提供专业支持。