清科数据-7月并购市场持续下降，能源及矿产行业表现突出-2020.8-10页_1mb

2020年7月中国并购市场总结

核心内容概览

2020年7月，中国并购市场共完成147笔交易，环比下降2.7%，同比下降29.3%。其中披露金额的交易为101笔，交易总金额约为590.74亿元人民币，同比下降52.4%，环比下降20.4%。整体市场呈现持续下降趋势，但能源及矿产行业表现突出，交易金额占比达40%。

主要观点

• 交易类型分布：

  • 国内交易占比最高，为96.6%，涉及97笔，金额为550.13亿元人民币。
  • 海外交易4笔，外资交易1笔，分别占比2.7%和0.7%。

• 地域分布：

  • 浙江省以18笔交易位列第一，占12.2%。
  • 北京市与江苏省各完成14笔交易，占9.5%。
  • 山东省与深圳市并列第三，各完成12笔交易，占8.2%。
  • 新疆以170.28亿元人民币的交易金额位居第一，占总交易金额的28.8%。
  • 山东省以62.54亿元人民币的交易金额排名第二，占10.6%。
  • 浙江省以59.48亿元人民币排名第三，占10.1%。

• 行业分布：

  • 按案例数量，生物技术/医疗健康行业以22笔交易排第一，IT行业17笔，半导体及电子设备行业16笔。
  • 按交易金额，能源及矿产行业以236.41亿元人民币排第一，占40%。
  • 生物技术/医疗健康行业以90.01亿元人民币排第二，占15.2%。
  • 半导体及电子设备行业以39.94亿元人民币排第三，占6.8%。

关键信息

国内并购典型案例

1. 新界泵业收购天山铝业100%股权

   • 交易金额：170.28亿元人民币
   • 交易类型：重大资产置换+发行股份
   • 影响：天山铝业成功借壳新界泵业，新界泵业实现主营业务转型，提升盈利能力和资产质量。

2. 紫金矿业收购巨龙铜业50.1%股权

   • 交易金额：38.83亿元人民币
   • 影响：增强紫金矿业铜资源储备，提升境内超大型铜矿供应能力。

3. 浙江省中医药健康产业集团收购康恩贝制药20%股权

   • 交易金额：33.02亿元人民币
   • 影响：丰富产品组合，提升在医疗健康领域的竞争力。

跨境并购典型案例

1. 蓝帆医疗收购CBCH II 6.63%股权

   • 交易金额：31.04亿元人民币
   • 影响：进军结构性心脏病治疗领域，提升在心脑血管业务领域的核心竞争力。

2. 中国东方集团收购汇金通15%股权

   • 交易金额：6.39亿元人民币
   • 影响：增强型钢产品需求的稳定性，拓展上下游产业链。

VC/PE参与情况

• VC/PE支持的并购案例：共17笔，环比下降5.6%，但交易金额达308.57亿元人民币，环比上升26.7%。
• VC/PE金额渗透率：52.2%，表明其在并购市场中占据重要地位。
• 主要参与地区：上海市与湖北省各3笔，广东（除深圳）、江苏、北京各2笔，合计12笔，占VC/PE支持案例的70.6%。
• 主要参与行业：能源及矿产行业交易金额达209.11亿元人民币，占VC/PE渗透交易金额的83.6%。

并购退出情况

• 并购退出案例：共26笔，涉及17家企业。
• 代表性退出事件：中央汇金投资有限责任公司以384.41亿元人民币退出中国光大银行股份有限公司。

政策背景

• 2020年7月31日，证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》相关适用意见，废止原监管问答，以提高监管透明度，明确市场主体预期，释放并购重组市场活力。

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