20151129-兴业证券-银行业资金流向周报_17页_888kb

银行行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2015年11月23日至28日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在评估银行股的表现及市场动向。整体来看，银行业资金呈现净流出趋势，但部分个股表现优于市场整体，融资融券市场活跃度有所上升，大宗交易则相对较少。

主要观点

• 资金流向：全周市场资金净流出2,219.02亿元，其中银行业净流出13.20亿元，但部分银行股如浦发银行、工商银行、建设银行和中国银行实现资金净流入。
• 行业表现：10个GICS一级行业均出现资金净流出，工业和信息技术行业流出额最大，银行业资金净流出金额占市值比重最低，为-0.02%。
• 融资融券：融资市场买入额5,508.05亿元，偿还额5,427.86亿元，融券市场卖出量1.23亿股。浦发银行和兴业银行融资买入额较高，工商银行和民生银行融券卖出量较高。
• 超额收益：银行业区间超额收益率为1.21%，优于沪深300指数。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全周资金流动：

  • 沪指报收于3436.30点，深成指报收于11961.70点。
  • 全周净流出资金2,219.02亿元，较上周增加928.64亿元。
  • 大单和特大单资金净流出分别为1,163.58亿元和1,055.44亿元。

• 行业资金流向：

  • 10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中工业净流出额最大，为629.7亿元。
  • 信息技术行业资金净流入金额占市值比重最低，为-0.98%。
  • 24个GICS二级行业全部净流出，银行业净流出13.20亿元，资本品净流出最多，为516.42亿元。

2. 银行业资金流向

• 银行业指数表现：

  • 中信银行指数周跌幅为4.55%，沪深300指数跌幅为5.76%。
  • 银行业区间超额收益率为1.21%。

• 个股资金流向：

  • 16只银行股中，有4家实现资金净流入，分别为工商银行、建设银行、中国银行和浦发银行。
  • 浦发银行净流入金额最大，为12.89亿元，其次为工商银行，净流入金额为1.79亿元。
  • 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，浦发银行净流入资金比重最大，为0.37%。

3. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：

  • 融资市场买入额5,508.05亿元，偿还额5,427.86亿元，融资余额12,173.41亿元。
  • 融券市场卖出量1.23亿股，融券余额31.88亿元。

• 银行业个股融资融券：

  • 浦发银行融资买入额最高，为33.70亿元；兴业银行次之，为28.13亿元。
  • 工商银行融资余额均值最高，为3,374.32亿元。
  • 工商银行融券卖出量最高，为342万股；民生银行次之，为254万股。
  • 北京银行体现出较高的做多活跃度，宁波银行则相对较高的做空活跃度。

4. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：
  • 本周银行业发生1笔大宗交易，中国银行于11月26日以-9.80%的溢折价率成交1,330万股，成交金额为4,894.4万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

重点公司表现