20151130-东吴证券-月度策略_轻指数重主题_看好农业信息化和智慧城市_24页_955kb

轻指数重主题，看好农业信息化和智慧城市

核心内容

2015年11月，东吴证券发布的金股组合表现显著优于市场，整体涨幅达14%，远超同期上证指数（2%）和沪深300（1%）。推荐的十大金股包括聚光科技、理工监测、南风股份、双环传动、中南重工、飞利信、思创医惠、圣农发展、尚荣医疗、新华保险等。其中，双环传动涨幅达30%，理工监测22%，圣农发展21%，思创医惠20%，飞利信12%，聚光科技10%。

主要观点

1. 市场波动加大
   当前市场受到多重因素影响，包括新股重启、美联储加息、深港通推出、国企改革重启及中央经济工作会议等。市场波动预计会加大，尤其在12月，随着深港通和国企改革的推进，新一轮上涨可能需要重磅催化剂。

2. 轻指数重主题投资策略
   东吴证券建议投资者关注主题投资机会，特别是农业信息化和智慧城市。这两个领域有望成为A股市场的重要投资主题，受益于政策支持和行业发展趋势。

3. 农业信息化前景广阔
   2015年中央一号文件推动农业产业化和信息化，随着中央农村经济工作会议的临近，“智慧农业”概念有望再次受到市场关注。农业信息化水平相对落后，存在较大提升空间，公司可借此发展。

4. 智慧城市投资逻辑明确
   在“十三五”规划背景下，智慧城市建设逐步完善，政府将陆续出台细化指导意见，政策支持将持续推动相关行业发展。智慧城市在数据整合和基础设施建设方面具备长期增长潜力。

5. 蓝筹股配置价值仍高
   蓝筹股具备类债券投资属性，估值低、分红率高，对长期资金具有吸引力。建议超配交通运输、非银金融、银行、食品饮料和医药生物板块。

关键信息

11月金股表现

重点推荐个股分析

隆鑫通用 (603766)

• 投资建议：买入
• 行业：机械
• EPS预测：2015年0.87元，2016年0.97元，2017年1.14元
• PE预测：2015年25倍，2016年23倍，2017年19倍
• 催化剂：无人机测试完成、低速电动车政策出台、发电机进入军用市场
• 风险提示：海外市场拓展低于预期、植保服务推广低于预期、低速电动车政策出台低于预期、汇率波动风险

南风股份 (300004)

• 投资建议：买入
• 行业：机械
• EPS预测：2015年0.34元，2016年0元
• PE预测：2015年0.21倍，2016年0.34倍
• 催化剂：新项目审批、核电海外订单签署、3D打印铸件通过验收
• 风险提示：核电审批低于预期

益生股份 (002458)

• 投资建议：买入
• 行业：农业
• EPS预测：2015年-1.10元，2016年1.04元
• PE预测：2016年29.9倍
• 催化剂：法国禽流感爆发、中央一号文件预期
• 风险提示：疫病风险、鸡肉价格不达预期

福成五丰 (600965)

• 投资建议：买入
• 行业：农业
• EPS预测：2015年0.25元，2016年0.52元，2017年0.66元
• PE预测：2016年47.81倍，2017年39.81倍
• 催化剂：收购澳洲农场、跨区域养老试点
• 风险提示：收购进展不达预期、殡葬业进展低于预期

新都化工 (002539)

• 投资建议：买入
• 行业：农业
• EPS预测：2015年0.25元，2016年0.40元，2017年0.66元
• PE预测：2016年25倍，2017年39.81倍
• 催化剂：哈哈农庄流水超预期、农村金融合作推进
• 风险提示：哈哈农庄开拓低于预期、农村金融市场业务效果低于预期

飞利信 (300287)

• 投资建议：买入
• 行业：TMT
• EPS预测：2015年0.20元，2016年0.30元，2017年0.43元
• PE预测：2015年79.60倍，2016年58.90倍，2017年40.42倍
• 催化剂：大数据规划、征信政策
• 风险提示：重大资产重组核准不通过、新订单拓展低于预期

南方泵业 (300145)

• 投资建议：买入
• 行业：环保
• EPS预测：2015年1.23元，2016年1.62元，2017年2.15元
• PE预测：2015年36.49倍，2016年27.72倍，2017年21.51倍
• 催化剂：新订单项目落地、进一步资本运作
• 风险提示：回款不力、新订单拓展低于预期

银之杰 (300085)

• 投资建议：买入
• 行业：非银金融
• EPS预测：2015年0.12元，2016年0.18元，2017年0.26元
• PE预测：2015年466.08倍，2016年310.72倍，2017年215.12倍
• 催化剂：征信业务成功变现、互联网保险业务超预期
• 风险提示：增发失败、新业务推广情况不及预期、行业竞争加剧、互联网金融监管超预期

经纬纺机 (000666)

• 投资建议：买入
• 行业：非银金融
• EPS预测：2015年0.96元，2016年1.15元，2017年1.36元
• PE预测：2015年23.67倍，2016年19.90倍，2017年16.80倍
• 催化剂：H股回购通过、信托业务转型成功
• 风险提示：行业大规模增资扩股引发竞争激化

总结

东吴证券建议投资者在当前市场波动加剧的背景下，关注农业信息化和智慧城市等主题投资机会。同时，蓝筹股仍具备较高配置价值，建议超配交通运输、非银金融、银行、食品饮料和医药生物板块。十大金股在不同领域展现出较强的业绩增长潜力和市场关注度，具有较高的投资价值。