20151130-东吴证券-行业周策略_轻指数重主题_看好农业信息化和智慧城市_26页_1mb

东吴证券周策略 20151130 总结

核心内容

东吴证券在2015年11月30日发布的周策略报告中，强调了“轻指数重主题”的投资策略，认为在市场波动加剧的背景下，应关注具有长期发展潜力的主题性投资机会，尤其是农业信息化和智慧城市领域。同时，建议超配交通运输、非银金融、银行、食品饮料和医药生物板块。

报告指出，当前市场受到多重因素影响，包括新股发行、美联储加息、深港通、国企改革等，这些因素可能加剧市场的波动。但随着政策与市场的双重推动，蓝筹股和优质资产仍具备较高的配置价值。

主要观点

1. 市场层面波动加大

• 市场受新股发行、美联储加息、深港通等影响，波动性增强。
• 新股发行对场内资金分流，叠加美联储加息预期，可能导致市场震荡。
• 2015年11月27日市场出现深度调整，打新“魔咒”再现。
• 市场风格转变，短期波动加剧，但长期仍有望形成“慢牛”趋势。

2. 新一轮上涨需重磅催化剂

• 蓝筹股作为市场风向标，其上涨通常预示市场回暖。
• 2012年以来，蓝筹股上涨可分为三类，分别对应不同的催化剂。
• 当前市场处于第一类上涨阶段，需关注国企改革和深港通等催化剂。

3. 主题投资机会：农业信息化与智慧城市

• 农业信息化尚处于起步阶段，政策推动下具有广阔市场空间。
• 2015年中央一号文件力推农业产业化与信息化，预计“农业信息化”和“智慧农业”将成为重要投资主题。
• 智慧城市建设将随着“十三五”规划的推进，迎来政策支持与市场增长的双重机遇。

关键行业分析

1. 机械行业

• 12月重点推荐无人机，尤其是隆鑫通用，其具备飞控、旋翼和发动机三大核心技术优势。
• 智能制造仍是重点，推荐双环传动、东富龙、天奇股份、华中数控等公司。
• 国企改革背景下，推荐北化股份、凌云股份、北方股份等兵器相关企业。
• 核电板块短期行情接近尾声，关注明年订单行情，推荐南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份等。
• 仪器仪表领域因“智慧农业”政策，预计采购规模达300亿元，推荐新天科技、天瑞仪器、汉威电子、雪迪龙、聚光科技。
• 电梯行业受政策支持，推荐江南嘉捷、康力电梯。

2. 非银金融行业

• 国务院对养老产业链推出利好政策，建议关注养老产业相关标的。
• 推荐标的包括澳洋科技、双箭股份、卧龙地产、宜华健康、金陵饭店、南京新百、新华保险、中国平安。
• 本周推荐组合为：双箭股份、卧龙地产、银之杰、经纬纺机、钱江水利。

3. TMT行业

• 计算机行业维持震荡，建议关注大数据、云计算、信息安全等穿越周期板块。
• 推荐标的包括*思创医惠、中元华电、启明星辰、华宇软件、st美利、万好万家、天润控股、浪莎股份。
• 通信行业关注IDC板块，推荐*st美利。
• 传媒行业建议关注IP与平台化，推荐万好万家、奥飞动漫、天润控股、浪莎股份。

4. 环保行业

• 政策与业绩共振，关注超额收益。
• 推荐标的包括南方泵业、理工监测、聚光科技、洪城水业、中原环保、巴安水务、碧水源等。
• 预计2016年环保行业估值切换至35倍，关注业绩增长与政策利好。

5. 医药行业

• 医药行业已基本摆脱非理性下跌，重返稳步发展。
• 择股思路：主营增长稳定、市值较小、产业资本支持的公司；积极布局医疗服务的模式创新公司。
• 推荐标的包括康恩贝、益佰制药、尚荣医疗。

6. 大消费行业

• 法国禽流感事件导致祖代鸡引种量减少，养鸡行情持续发酵。
• 预计2016年鸡肉价格涨幅将超过2011年，建议关注益生股份、圣农发展、民和股份、仙坛股份。
• 推荐福成五丰，作为殡葬概念第一股和牛肉全产业链龙头，具备高增长潜力。

本周重点推荐个股

风险提示

• 食品安全问题
• 疫病风险
• 价格不达预期

投资建议

• 短期：关注政策驱动型行业，如养老、智慧农业、环保、电梯等。
• 中长期：看好智能制造、云计算、信息安全、医疗信息化等具备高成长潜力的行业。
• 主题投资：农业信息化和智慧城市为重要方向，推荐相关个股。

总结

东吴证券在2015年11月30日的周策略报告中，建议投资者关注主题投资，尤其是农业信息化和智慧城市。同时，推荐超配交通运输、非银金融、银行、食品饮料和医药生物板块。各行业均存在明确的政策和市场驱动因素，具备较大的投资潜力。报告强调了市场波动加大，但长期仍具备增长空间，建议投资者关注具有成长性和政策支持的优质标的。