2022-08-30-上交所-世茂股份2022年半年度报告_225页_11mb

上海世茂股份有限公司2022年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600823
• 公司简称：世茂股份
• 公司法定代表人：吴凌华
• 公司办公地址：上海市浦东新区潍坊西路55号上海世茂大厦6楼
• 公司网址：www.shimaoco.com
• 信息披露网站：www.sse.com.cn

主要财务指标

一、主要会计数据

二、主要财务指标

核心内容与主要观点

一、行业与市场分析

• 宏观经济与地产行业：2022年上半年，地产行业受到多重因素影响，销售和价格均出现大幅下跌，行业进入结构性调整的深水区。
• 销售数据：全国商品房销售面积和金额同比分别下降22.2%和28.9%，创历史新低。
• 土地市场：土地成交和投资增速双降，土地市场整体呈现供需双弱、供大于求的局面。
• 政策放松：中央及地方政府密集出台稳地产政策，但政策效果未能完全对冲市场调整。
• 消费市场：疫情对线下零售消费市场造成巨大冲击，消费信心和品牌租户信心下降，商场出租率和租金持续承压。

二、公司经营情况

• 营业收入：公司上半年实现营业收入35.79亿元，同比下降69.92%。
• 房地产销售：房地产销售收入27.47亿元，同比下降75.04%。
• 房地产租赁：房地产租赁收入（租金+物管费）6.68亿元，同比增长2.28%。
• 综合毛利润：9.22亿元，同比下降79.92%。
• 净利润：-4.76亿元，同比下降121.85%。
• 资产负债率：剔除预收账款后的资产负债率为62.14%，有息负债率为56.09%。
• 债务偿付：完成19世茂G1、19世茂G2、20沪世茂PPN001三笔公开市场债券的兑付，合计金额34亿元。
• 销售情况：上半年销售签约49亿元，完成年度签约目标的37%，同比下降71%。

三、商业经营与管理

• 商业项目表现：受疫情影响，商业项目销售客流大幅下滑，部分项目如昆山世茂广场、南京雨花世茂智汇园等因疫情暂停运营。
• 商业项目复苏：部分项目如济南世茂广场在解封后迅速恢复经营，6月销售额超过去年同期水平。
• 商业租金：百大商业街商铺平均租金环比下跌0.46%，百大购物中心商铺平均租金微涨0.14%。
• 空置率：全国重点城市商业购物中心整体空置率上行，2季度空置率均值达6.6%，部分城市如上海、成都、广州、武汉超过7%。

四、写字楼经营与管理

• 写字楼市场：全国写字楼租赁市场整体低迷，需求进一步萎缩，大量租户缩租退租。
• 出租率：公司写字楼出租率略有下滑，但整体表现优于市场竞品。
• 南京雨花世茂智汇园：通过“暖春计划”等促销手段，上半年出租率维持在95%左右。
• 长沙世茂环球金融中心：吸引多家世界500强企业入驻，形成产业高地。

公司发展战略与未来展望

一、行业格局和发展趋势

• 政策支持：在“稳增长”基调下，政策支持有望进一步加码，行业将进入温和复苏阶段。
• 市场分化：市场分化将更为明显，一线及强二线城市需求恢复较快，而产业结构老化、人口净流出的城市短期仍将疲软。
• 新发展模式：探索新的发展模式，包括旧业务转型和新需求创造，如城市更新、商业轻资产管理、REITs等。

二、公司发展战略

• 发展目标：成为可持续发展的商业地产运营商。
• 发展主线：坚持“地产开发与销售+商业经营与管理”双轮驱动，推进向轻资产模式转型。
• 发展理念：探索新发展模式，提升发展质量，实现可持续发展。
• 能力建设：精兵简政、精细运营，提升公司化解流动性压力的能力。

三、经营计划

• 保交付、促回款：推进已预售项目的施工建设，加强销售回款，控制营销费率。
• 商业经营与管理：提升出租率和运营效率，推动“世茂狂抢节”等活动，提振经营人气。
• 轻资产管理输出：加大轻资产业务投入，推动品牌外拓，力争在重点城市布局。
• 组织精简：推动管理架构扁平化，优化管理班子，增强组织适应市场变化的能力。
• 债务化解：积极沟通展期降息，压降费用预算，推动资产处置，改善现金流。

关键信息

• 非经常性损益：合计13,357,660.48元，主要来源于政府补助和资产减值转回。
• 主要客户和供应商：前五名客户销售额占年度销售总额的6.66%，前五名供应商采购额占年度采购总额的22.87%。
• 房地产储备：截至报告期末，公司拥有累计土储约1771万平方米。
• 投资情况：公司房地产开发投资总额约6.8万亿元，累计增速-5.4%，其中6月单月增速-9.4%。

总结

上海世茂股份有限公司在2022年上半年面临严峻的市场环境，销售和租赁业务均受到显著影响，导致经营业绩大幅下滑。公司积极采取措施应对流动性困境，推进债务展期和资产处置，同时加强商业运营和管理，提升出租率和运营效率。面对房地产市场的结构性调整，公司正逐步向轻资产模式转型，以适应新的行业发展趋势。公司将继续坚持“双轮驱动”战略，推动可持续发展，实现长期价值。