20230723-国海证券-化工新材料周报_内蒙古发布5个市场化新能源项目_国瓷材料Q2预计归母净利润1.85-2.05亿元_33页_1mb

报告摘要

化工新材料行业分析报告总结

行业核心逻辑

化工新材料是未来行业发展的重要方向。传统化工行业由于下游需求增速放缓，市场集中度向龙头转移，竞争门槛主要为成本和效率；而新能源、半导体等快速增长的材料领域，竞争壁垒则取决于研发能力、产业链验证和服务能力。在政策支持下，国内化工新材料行业有望加速成长，推荐电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域的优质标的企业。

行业信息更新

半导体材料：Stellantis计划投入1124亿美元发展半导体供应链，包括生产自研芯片；国内8英寸功率器件项目进展顺利，预计加快国产化进程。
显示材料：三星显示器开发MicroLED技术，计划替代MicroOLED成为AR设备主流屏幕；日本东丽研发新型导电材料，助力微电子元件生产。
新能源材料：内蒙古发布市场化新能源项目清单，总规模3483GW，强调配套负荷投产条件；新能源车出口及加工贸易政策支持；新能源项目配套工程获核准批复。

重点标的信息

业绩预告：国瓷材料预计2023年上半年归母净利润同比下滑1858%-2355%，但二季度环比增长4941%-6561%；德方纳米预计上半年亏损扩大；万润股份上半年净利润同比增长250%-420%。
重点推荐企业：
- 国瓷材料：平台型新材料企业，水热法技术领先，下游需求增长。
- 万润股份：OLED与沸石分子筛双业务驱动增长。
- 巨化股份：氟化工龙头，全球氟制冷剂产品领先。
- 合盛硅业：硅基新材料全产业链企业，业务链完整。
- 彤程新材：电子材料国产化替代核心企业，光刻胶业务进展顺利。
关注企业：鼎龙股份（CMP抛光垫）、飞凯材料（显示材料）、濮阳惠成（功能中间体）、万盛股份（有机磷阻燃剂）、江化微（湿电子化学品）。