20250630-国投期货-金融工程周报_有色金属ETF收益反弹_5页_1mb

金融工程周报总结

• 市场回顾: 截至2025/06/27当周，通联全A指数周度涨跌幅为3.35%，中证综合债指数跌0.10%，南华商品指数跌2.00%。公募基金市场中，增强指数策略周度收益率为3.18%，有色金属ETF净值反弹，成为亮点，而贵金属ETF表现分化，白银ETF小幅涨，黄金ETF延续走弱。

• 权益市场风格: 上周中信五风格指数全面上涨，成长和金融风格领跑市场。消费风格拥挤度从高位回落至中性区间，周期风格基金表现强势，收益率跑赢指数0.60%，成长风格位于历史低位拥挤区间。公募基金池显示部分基金转向周期和消费风格，近一周普通股票策略和中性策略产品涨跌不一。

• Barra因子分析: 近一周成长、流动性与动量因子收益表现优异，盈利因子超额受压，周内波动率因子延续下跌。因子截面轮动速度下降，多数在历史低分位区间。星级评分偏向成长风格，风格择时策略收益率达3.41%，超额收益为0.63%。

• 其他要点: 各策略指数如增强指数有较大回撤，转债和纯债表现相对稳定。报告强调数据不可直接作为投资依据，仅供参考。

本报告仅供参考，不构成投资建议。