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公募基金周报总结（ETF策略指数跟踪）

这份报告总结了2025年6月30日公募基金周报中的ETF策略指数表现，基于分析师提供的数据，展示各大ETF策略的超额收益、投资逻辑和关键指标。

核心摘要

• 报告目的：跟踪ETF策略指数的绩效，将量化模型或主观观点转化为可操作策略，以获取市场超额回报。
• 主要指数覆盖：包括大小盘轮动、SmartBeta增强、量化风火轮、量化平衡术、热点跟踪和债券久期策略等ETF。
• 表现概览：各指数超额收益因策略和市场波动而异，多数在2024年至今表现积极，但近期部分指数出现负收益。

ETF策略指数简要总结

华宝研究大小盘轮动ETF策略指数

• 投资逻辑：使用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，基于技术指标因子，周度输出信号调整持仓。
• 绩效：2024年以来超额收益16.73%，近一月0.48%，近一周-0.24%。
• 基准对比：基准为中证800。
• 持仓：以沪深300ETF为主。

华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数

• 投资逻辑：利用量价类指标对Barra因子择时，根据ETF暴露度映射信号，覆盖宽基及风格ETF。
• 绩效：2024年以来超额收益15.91%，近一月-1.30%，近一周-2.01%。
• 基准对比：基准为中证800。
• 持仓：以红利低波ETF为主。

华宝研究量化风火轮ETF策略指数

• 投资逻辑：多因子体系，融合基本面、技术面和投资者行为分析，监测风险并挖掘潜力板块。
• 绩效：2024年以来超额收益3.08%，近一月0.92%，近一周-0.80%。
• 基准对比：基准为中证800。
• 持仓：涉及银行、有色、物流、煤炭等ETF行业。

华宝研究量化平衡术ETF策略指数

• 投资逻辑：多因子量化择时系统，囊括经济、流动、技术面和投资者行为因子，预测大小盘风格调整。
• 绩效：2024年以来超额收益0.57%，近一月-0.38%，近一周-0.87%。
• 基准对比：基准为沪深300。
• 持仓：包括国债、中证1000等债券 ETF。

华宝研究热点跟踪ETF策略指数

• 投资逻辑：基于市场情绪、行业事件、政策等跟踪热点指数产品，及时捕捉短期趋势。
• 绩效：2024年以来无完整数据，近期近一月超额0.75%，近一周-0.79%。
• 基准对比：基准为中证全指。
• 持仓：聚焦港股消费、有色等行业ETF。

华宝研究债券ETF久期策略指数

• 投资逻辑：机器学习预测债券收益率，仅在预期低于阈值时调整久期仓位，优化收益和风险控制。
• 绩效：2024年以来超额收益4.55%，近一月-0.06%，近一周0.05%。
• 基准对比：基准为中债总指数。
• 持仓：主要持有十年国债、政金债券等ETF。

总体结论

• ETF策略指数在波动市场中表现不一，量化模型和择时策略有助于获取超额收益，但需警惕模型风险和短期市场变化。建议基于数据权衡风险与回报。