20240321-新湖期货-碳酸锂日度速览_2页_1mb
报告摘要
新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-03-21）
核心内容概览
本报告为新湖期货研究所发布的碳酸锂市场日度分析，涵盖进口数据、市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供关于碳酸锂市场的全面信息与参考。
进口数据
- 2024年1-2月碳酸锂进口量：21994吨，同比略增2%。
- 进口均价：12.4万元/吨（CIF价格），仅为去年同期的四分之一。
- 主要进口来源：
- 智利：占比68%
- 阿根廷：占比30%
- 阿根廷进口占比显著提升，显示其在碳酸锂供应中的地位上升。
市场行情
- 3月20日碳酸锂期货主力LC2407：上涨0.99%，报收于117200元/吨。
- 成交量：25.03万手，环比略有下降。
- 现货价格：
- 电池级碳酸锂现货均价：114,000元/吨
- 工业级碳酸锂现货均价：108,000元/吨
- 主力合约收盘价：117,200元/吨，较上一日上涨1.96%。
核心逻辑分析
供应端
- 2月国内碳酸锂进口环比增加11%，同比增加22%，显示供应端持续宽松。
- 当前锂盐供应仍处于过剩状态，短期供应扰动难以改变全年过剩格局。
- 需关注江西环保事件对供应的影响。
需求端
- 正极材料厂开工率有所提升，多数企业采取“以销定产”策略。
- 下游材料厂库存维持1-2周水平，接货心理价略有上涨。
- 终端储能需求有所改善，国家政策持续引导汽车行业，但需观察旺季实际需求与下游承接力度。
库存端
- SMM周度库存延续累库，但库存压力仍较大。
- 贸易商环节累库较多，而冶炼厂及下游环节有所去库。
- 现货成交价有所上升，短期锂价下行空间有限，有一定支撑。
投资建议
- 短期：震荡走势，建议观望。
- 中长期：逢高沽空，因全年供应过剩格局未变，中长期偏空。
风险提示
- 供应端减产力度加大，可能影响市场供需平衡。
- 旺季需求超预期，可能推动价格上涨。
- 补库周期提前启动，可能对价格形成支撑。
重要高频数据汇总
| 指标 | 单位 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 碳酸锂价格 | 元/吨 | 114,000 | 114,000 | 0 | 0.00% |
| 工业级碳酸锂现货均价 | 元/吨 | 108,000 | 108,000 | 0 | 0.00% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 | 元/吨 | 117,200 | 114,950 | 2,250 | 1.96% |
| 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价 | 美元/吨 | 1,090 | 1,060 | 30 | 2.83% |
| 三元材料523 | 元/吨 | 130,000 | 130,000 | 0 | 0.00% |
| 三元材料622 | 元/吨 | 132,500 | 132,500 | 0 | 0.00% |
| 三元材料811 | 元/吨 | 160,000 | 160,000 | 0 | 0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） | 元/吨 | 43,000 | 43,000 | 0 | 0.00% |
| 磷酸铁锂（储能型） | 元/吨 | 30,000 | 30,000 | 0 | 0.00% |
| 钴酸锂（高压实型） | 元/吨 | 181,500 | 181,500 | 0 | 0.00% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 | 元/吨 | -13,800 | -14,250 | 450 | -3.16% |
| 海内外氢氧化锂价差 | 元/吨 | 158 | 157 | 1 | 0.89% |
库存情况
| 库存类型 | 单位 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 冶炼厂库存 | 吨 | 44,178 | 45,127 | -949 | -2.10% |
| 下游库存 | 吨 | 17,900 | 18,029 | -129 | -0.72% |
| 其他库存 | 吨 | 19,001 | 17,757 | 1,244 | 7.01% |
| 总库存 | 吨 | 81,079 | 80,913 | 166 | 0.21% |
行业指数表现
| 指数 | 单位 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 申万有色金属行业指数 | 点 | 4,459.47 | 4,464.00 | -4.53 | -0.10% |
| 申万电子行业指数 | 点 | 3,536.29 | 3,526.74 | 9.55 | 0.27% |
| Wind储能指数 | 点 | 3,412.17 | 3,396.30 | 15.87 | 0.47% |
图表资料来源
- 广期所碳酸锂主力价量：Wind，新湖期货研究所
- 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国碳酸锂现货均价及电工价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 碳酸锂期现基差：Mysteel，新湖期货研究所
- 海内外氢氧化锂价差：SMM，新湖期货研究所
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，信息来源于公开资料及调研，不保证其准确性或完整性。报告内容仅为交流使用，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。
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