20210116-太平洋-通信行业周报_华为出96线激光雷达_车联网快速智能终端化_13页_970kb

华为出96线激光雷达，车联网快速智能终端化总结

核心内容

本报告围绕车联网、5G通信、智能汽车、光模块等行业展开，分析了行业动态、市场表现、上市公司动向及投资建议，强调了技术发展与产业变革对相关企业的机遇与挑战。

主要观点

• 汽车智能化浪潮来临：百度组建智能汽车公司，华为早在2019年便布局智慧汽车解决方案，推出车规级96线激光雷达，推动激光雷达的普及，使汽车成为下一个智能终端。
• 5G手机市场增长显著：2020年中国智能机出货量近3亿台，5G手机占比达55%，预计2021年5G用户渗透率将达40%，推动ARPU值提升与运营商业绩增长。
• 光模块行业集中度提升：思科以45亿美元收购Acacia，加速行业整合，预计2021年400G光模块需求将达150-200万只，行业景气度持续提升。
• 重点推荐公司：包括中兴通讯、紫光国微、号百控股、汉威科技、移远通信等，涵盖5G建设、国产替代、物联网、智能终端等多个领域。
• 行业表现优于大盘：通信行业整体上涨，其中卫星基站设备、光通信、物联网等细分板块涨幅显著。

关键信息

投资要点

1. 智能汽车发展
   百度组建智能汽车公司，吉利为战略合作伙伴，全面赋能自动驾驶、车联网等技术。
   华为布局智慧汽车解决方案，发布96线激光雷达，推动技术普及。
   阿里、腾讯也布局车载OS、车路协同、自动驾驶等领域。

2. 5G市场表现
   2020年中国5G手机出货量占比达55%，用户渗透率有望提升至40%。
   5G终端连接数超过1.8亿，推动ARPU值成长与运营商业绩提升。

3. 光模块行业趋势
   思科收购Acacia，推动光模块行业集中度提升。
   预计2021年400G光模块需求量达150-200万只，建议关注天孚通信、中际旭创、新易盛等龙头公司。

推荐组合

• 本周推荐：

  • 中兴通讯（5G建设龙头）
  • 紫光国微（国产替代与超级SIM卡）
  • 号百控股（5G ARPU值提升与AR/VR）
  • 汉威科技（红外传感器与物联网）
  • 移远通信（物联网模组）
  • 中国移动、中国联通（运营商）

• 长期推荐：

  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 天线：盛路通宇
  • 滤波器：大富科技
  • 光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技
  • 物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通
  • IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据

行情回顾

• 上周大盘下跌0.10%，通信行业整体上涨，表现优于大盘。
• 卫星基站设备、光通信、物联网等细分板块涨幅显著，分别为4.34%、4.16%、2.91%。
• 华为、中兴通讯等公司股价表现突出，如中瓷电子周涨幅达61.09%。

行业新闻

1. 百度智能汽车公司：与吉利合作，布局智能汽车全产业链。
2. 华为nova7 SE乐活版：搭载麒麟820E处理器，支持40W快充。
3. 苹果与现代汽车合作：计划2024年在美国生产苹果汽车，初期年产能10万辆。
4. 中兴通讯剥离高达通信：以10.35亿元转让90%股权，聚焦5G主航道。
5. 华为收购黑莓专利：获得近百项智能手机专利，提升技术储备。
6. 诺基亚拿下5G核心网合同：在瑞典等国部署SA 5G核心网。
7. 中国联通打造智慧园区：5G+MEC技术助力跨域智慧园区建设。
8. AMD发布锐龙5000系列：采用7nm ZEN3架构，提升性能与续航。
9. 高通收购Nuvia：以14亿美元收购芯片公司，增强CPU性能。

上市公司公告

• 中富通：拟收购英博达智能科技64%股权。
• 凯乐科技：控股股东解除质押及质押股份。
• 优博讯：控股股东部分股份质押。
• 威胜信息、震有科技：部分限售股上市流通。
• 中贝通信：子公司签订沙特项目合同。
• 通宇通讯：拟收购光为通信剩余股权。
• 移为通信：拟发行A股股票，用于通信技术产业化项目。
• 海能达：拟设立全资子公司，拓展业务。

大小非解禁与大宗交易

• 威胜信息、震有科技、中兴通讯等公司在未来三个月内有较大解禁量。
• 鼎信通讯、三维通信、中兴通讯等公司有大宗交易记录，部分折价率较高。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场整体水平5%以上
  • 中性：行业回报介于市场整体水平-5%与5%之间
  • 看淡：行业回报低于市场整体水平5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间

资料来源

• 数据来源：Wind，太平洋研究院整理
• 图表来源：太平洋证券研究院整理