20240902-中泰证券-兖矿能源-600188.SH-Q2量增本降业绩改善_中期分红回馈股东_5页_565kb

兖矿能源（600188SH）的股票报告摘要如下：

报告维持“买入”评级，目标股价1463元，当前市值约1468.83亿元。分析师杜冲等指出，公司2024年上半年业绩受煤价下滑影响，收入下降24.07%，净利润下降31.64%，主要原因包括煤炭价格下跌和成本控制。煤炭业务中，产量和销量增长，但单位价格和毛利下滑；煤化工业务如甲醇、乙二醇等盈利大幅改善，部分产品单位毛利增长显著。公司拟派发2024年半年度现金股利0.23元/股，占上半年净利润的30.51%。盈利预测已下修，预计2024-2026年营业收入分别为167.621亿、173.416亿、177.144亿元，归母净利润分别为16.261亿、20.457亿、23.121亿元，对应PE分别为90倍、72倍、64倍，维持“买入”评级。风险包括煤价大幅下跌、产能释放受阻等。