工业硅市场分析总结（2024年09月02日）
【核心内容概览】
本报告主要分析了工业硅市场在2024年9月2日的行情表现及基本面数据，同时结合宏观及行业新闻，评估市场趋势强度，并提供相关的免责声明和版权信息。
【基本面跟踪】
1. 期货市场数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
10,125 |
-5 |
530 |
-315 |
| Si2411成交量(手) |
384,931 |
-127,535 |
196,563 |
131,152 |
| Si2411持仓量(手) |
205,401 |
-7,753 |
29,761 |
22,578 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-80 |
-40 |
-65 |
-80 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差(元/吨) |
-2750 |
10 |
20 |
190 |
2. 基差数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+1685 |
205 |
-245 |
335 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+785 |
55 |
-445 |
135 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
-315 |
155 |
-345 |
145 |
3. 价格与成本数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 华东地区通氧Si5530(元/吨) |
11700 |
150 |
200 |
-50 |
| 云南地区Si4210(元/吨) |
12250 |
0 |
0 |
-250 |
| 新疆Si4210硅厂利润(元/吨) |
-1232 |
0 |
0 |
-298 |
| 云南Si4210硅厂利润(元/吨) |
-1501 |
0 |
0 |
-35 |
| 社会库存(含仓单库存,万吨) |
47.9 |
- |
0.3 |
0.3 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
19.5 |
- |
-4.28 |
-3.9 |
| 行业库存(社会库存+企业库存) |
67.4 |
- |
-3.98 |
-3.59 |
| 期货仓单库存(万吨) |
32.3 |
0.0 |
-0.2 |
-1.4 |
| 硅矿石（新疆） |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石（云南） |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（新疆） |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（宁夏） |
1360 |
- |
0 |
-115 |
| 石油焦（茂名焦） |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦（扬子焦） |
1380 |
- |
0 |
0 |
| 石墨电极 |
14050 |
- |
0 |
-1150 |
| 炭电极 |
8100 |
- |
0 |
-650 |
4. 多晶硅原料成本与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
41 |
0 |
0 |
2 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
3750 |
0 |
-300 |
-300 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
12100 |
0 |
-150 |
-350 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.11 |
0.00 |
0.03 |
0.00 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.28 |
0.00 |
0.00 |
-0.57 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.75 |
0.00 |
0 |
-0.03 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
22.75 |
0.00 |
0.00 |
-1.25 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9646 |
0 |
47 |
416 |
| 多晶硅企业利润(元/千克) |
-4.6 |
-0.1 |
-0.1 |
1.6 |
| DMC(元/吨) |
13750 |
0 |
0 |
500 |
| DMC企业利润(元/吨) |
226 |
-6 |
-54 |
583 |
| ADC12(元/吨) |
20200 |
50 |
50 |
700 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
570 |
-30 |
120 |
40 |
【主要观点】
- 工业硅价格波动：从期货市场数据看，工业硅价格整体呈现波动趋势，Si2411合约价格为10,125元/吨，较前一日下跌5元，较一周前上涨530元，但较一个月前下跌315元，显示价格存在下行压力。
- 成交量与持仓量变化：成交量和持仓量均有所下降，表明市场活跃度有所减弱，投资者情绪偏谨慎。
- 价差分析：近月合约与连一合约价差为-80元/吨，买近月抛连一跨期成本为66.6元/吨，表明市场对近月合约的看跌情绪较为明显。
- 现货市场表现：华东地区通氧Si5530现货价格为11700元/吨，现货升贴水为+1685元/吨，显示现货市场对期货合约的溢价较高。
- 库存水平：社会库存和企业库存均有所下降，行业库存为67.4万吨，显示市场供需关系略有改善。
- 原料价格：硅矿石、洗精煤、石油焦等原材料价格整体稳定，但部分地区如宁夏洗精煤价格有所下降。
- 多晶硅产业链：多晶硅致密料价格稳定，但企业利润为负，显示产业链盈利能力承压；DMC和ADC12价格有所上涨，再生铝企业利润有所波动。
【趋势强度】
- 工业硅趋势强度：0
- 趋势强度分类：中性，表明市场短期内无明显上涨或下跌趋势。
【行业动态】
- 储能行业发展迅速：2024年上半年，中国电力储能项目累计装机规模达到103.3吉瓦，同比增长47%。其中，新型储能装机规模首次突破百吉瓦，达到48.18吉瓦/107.86吉瓦时，增长显著。
- 新型储能前景乐观：预计2024年全年新增装机30~41吉瓦，显示行业持续增长态势。
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