20210530-财信证券-基金新产品周报_新规后首批9只REITs产品分析_11页_1mb

点评报告总结

核心内容

本报告为2021年5月30日发布的基金市场周报，涵盖本周（20210531-20210604）新发行基金概况、REITs产品分析、其他新基金看点及风险提示等内容。报告旨在为投资者提供市场动态及产品分析，以辅助投资决策。

主要观点

• 市场表现：主要指数在60日和年初至今的涨跌幅显示，股票基金表现优于其他类型基金，其中混合基金、股票基金和债券基金均有正收益。
• 新基金发行：本周共拟发行56只新基金，其中主动管理型权益类基金16只，固收+基金13只，纯债型基金3只，被动指数型基金14只，QDII混合型基金1只，REITs基金9只。
• REITs产品特点：9只REITs是2020年REITs新规后的首批产品，主要分为产权类和特许经营权类，均采用“公募基金+资产支持证券计划”的结构，封闭运作，流动性较低。
• REITs产品分析：报告对9只REITs进行了详细分析，包括基础资产、过往业绩、未来预期及项目风险，建议关注富国首创水务、中金普洛斯仓储物流REIT和平安广交投广河高速公路REIT。

关键信息

基金新产品概况

本周拟发行REITs产品简要分析

REITs政策及产品结构

• 政策背景：2020年4月发布的《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITS)试点相关工作的通知》及2020年8月发布的《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》。
• 产品结构：新发行的REITs采用“公募基金+资产支持证券计划”的结构，不同于发达国家的REITs结构，且封闭运作，流动性较低。
• 产品特征：
  • 封闭期较长，通常为20-50年。
  • 战略配售比例较高，多数在60%-78.97%之间。
  • 认购价格差异较大，从2.3元到13.38元不等。

其他新基金看点

• 固收+基金：万家瑞泽回报一年持有（012195.OF）值得关注，其业绩比较基准为中债新综合指数(全价)收益率85%+沪深300指数收益率10%+恒生指数收益率*5%。
• 被动指数型基金：本周发行的被动指数型基金涵盖多个行业主题，如深创100、ESG、新能电池R、CS车联网、石化产业等。
• 行业表现：
  • 深创100指数近5年年化收益率为20.9%。
  • ESG120策略指数近3年年化收益率为11.1%。
  • 300ESG指数近3年年化收益率为11.9%。
  • 新能电池R指数近5年年化收益率为17.4%。
  • CS车联网指数近3年年化收益率为-3.2%。
  • 石化产业指数近5年年化收益率为9.2%。

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 经济、政策等因素可能影响基金收益。
• 新基金建仓、费率及市场主题风险需关注。

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