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晨会集萃总结

核心内容概览

本次晨会集萃涵盖了多个行业和公司的分析，重点围绕市场表现、行业趋势、公司业绩及投资建议等方面展开。整体来看，市场呈现结构性机会，科技与消费板块持续受到关注，部分行业如化工、电子、医药等表现亮眼，同时金融、地产、非银等板块也展现出一定的增长潜力。

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主要观点与关键信息

1. 市场与宏观分析

• 权益市场：预计后续将维持高波动，杠铃策略可能更有效。
• 债券市场：专项债发行提速，流动性维持宽松，政策利率或不变。
• 商品市场：油价经历年内最大周跌幅。
• 汇率市场：FOMC会议暗示年内Taper，美元跳升。
• 海外市场：美元和疫情压制风险偏好，A股波动源之一。

2. 策略建议

• 科创板具备三大优势，但需需求端全面崛起才能全面走牛。
• 建议中期关注半导体和军工电子。
• 技术传输与载体渗透率提升是应用端崛起的基础。

3. 行业与公司分析

电子板块

• 卓胜微：新产品推进顺利，发射端模组与滤波器突破，上调盈利预测。
• 紫光国微：业绩大超预期，IC设计平台型公司有望迎来戴维斯双击。
• 木林森：主业高景气，布局MiniLED与植物照明，上调盈利预测。
• 立讯精密：中报符合预期，看好下半年旺季表现，维持买入评级。
• 先导智能：业绩亮眼，锂电业务增速快，毛利率有望回升，维持买入评级。

医药与消费板块

• 海尔生物：业绩高速增长，物联网业务拓展显著，维持增持评级。
• 珀莱雅：大单品战略延伸品类，线上收入占比提升，维持买入评级。
• 安踏体育：多品牌全渠道增长，线上表现强劲，维持买入评级。

银行与非银

• 平安银行：上半年净利润增长28.55%，资产质量提升，上调盈利预测。
• 江苏银行：零售加速转型，财富管理业务增长显著，维持买入评级。
• 中国太平：NBV增速超预期，PEV处于历史底部，维持买入评级。

地产与基建

• 多地房价涨幅放缓，房地产金融监管从严。
• 地产基本面回落，但估值低、持仓低，具备修复潜力。
• 浙商中拓：业务高速增长，盈利能力提升，维持买入评级。
• 永高股份：Q2利润承压，但中长期产能扩张值得期待，维持买入评级。

传媒与互联网

• 知乎：收入同比增长144%，商业化路径多样化，建议关注。
• 腾讯控股：业绩符合预期，企业端表现亮眼，维持买入评级。
• 新媒股份：业绩平稳增长，战略转型加快，建议关注。

其他行业

• 华测检测：内生外延双轮驱动，看好工业医学、汽车等多领域发展，维持买入评级。
• 东方盛虹：聚酯业务盈利改善，斯尔邦注入及炼化投产值得期待，维持买入评级。
• 翔宇医疗：康复行业空间广阔，产品结构完善，维持买入评级。
• 凯莱英：21H1归母净利增长188.9%，上市及在研产品引领创新，维持买入评级。
• 同兴达：受益于5G和国产替代逻辑，维持买入评级。

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重点推荐股票

简称	调入时间
拓邦股份	20210228
中兴通讯	20210401
劲嘉股份	20210501
东方财富	20210601
深信服	20210601
金丹科技	20210601
青岛啤酒	20210601
科华数据	20210701
山东路桥	20210701
蒙娜丽莎	20210701
桐昆股份	20210701
华测检测	20210701
五粮液	20210701
承德露露	20210701
芒果超媒	20210801
同兴达	20210801
新洋丰	20210801
隆平高科	20210801
陕西煤业	20210801
万润股份	20210801
正泰电器	20210801
璞泰来	20210801
苏文电能	20210801
鸿路钢构	20210801
旗滨集团	20210801
福莱特	20210801
先导智能	20210801
中航沈飞	20210801
盛剑环境	20210801
海晨股份	20210801
倍轻松	20210801
东鹏饮料	20210801
凯莱英	20210801
国际医学	20210801
一心堂	20210801
安踏体育	20210801
李宁	20210801
华利集团	20210801
海尔智家	20210801
石头科技	20210801
招商银行	20210801

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市场数据与情绪

• A股指数：

  • 上证综指：3540.38，+0.74%
  • 沪深300：4898.16，+0.20%
  • 中证500：7153，+0.88%
  • 中小盘指：4918.07，+0.89%

• 市场情绪：

  • 自然涨停78只，涨停封板率66.46%
  • 创60日新高的个股343只，占比8.04%
  • 多头排列看涨个股1104只，占比25.87%
  • 大宗交易总成交额521970.32万元，折价率5.09%

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投资建议与评级

• 买入评级：卓胜微、紫光国微、木林森、立讯精密、先导智能、中国太平、江苏银行、安踏体育、海尔生物、新媒股份、浙商中拓、东方盛虹、珀莱雅、华测检测、凯莱英、苏文电能、中兴通讯等。
• 增持评级：海尔生物、永高股份、龙佰集团、星网锐捷、安踏体育等。

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风险提示

• 市场风险：经济环境恶化、政策调整超预期、海外疫情发展超预期。
• 行业风险：部分行业竞争加剧、需求不及预期、毛利率下滑。
• 公司风险：新产品拓展不及预期、海外布局不及预期、政策落地不及预期。

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总结

本次晨会集萃显示，市场整体呈现结构性机会，科技、消费、金融等板块表现突出，重点推荐科创板、半导体、军工电子、消费龙头及部分高增长的非银金融公司。同时，部分公司如卓胜微、紫光国微、先导智能等因业绩亮眼、成长性强，获得上调盈利预测与维持买入评级。整体来看，市场情绪偏向乐观，但需关注宏观政策、行业竞争及公司基本面变化带来的潜在风险。