清科2014年11月中国企业上市统计报告_10页_767kb

清科 2014 年 11 月中国企业上市统计报告总结

核心内容概览

2014年11月，中国企业IPO市场整体表现较为低迷，融资额和数量均有所下降。全球共有15家中国企业实现IPO，融资总额为8.87亿美元，环比减少47.3%。其中，内地资本市场仍是主要IPO平台，但数量和融资额较10月明显减少，而香港及海外市场IPO数量回升。

主要观点与关键信息

1. 中国企业IPO市场表现

• IPO数量：11月共有15家中国企业实现IPO，环比减少16.7%。
• 融资额：总融资额为8.87亿美元，环比减少47.3%。
• 平均融资额：平均融资额为0.59亿美元，环比减少36.26%。
• 上市地点分布：
  • 内地资本市场：8家，其中6家登陆上交所，2家登陆深交所中小企业板。
  • 港交所：4家。
  • 海外市场：法兰克福证券交易所1家，纳斯达克1家，纽交所1家。

2. 内地IPO市场分析

• 数量减少原因：10月内地IPO较为集中，11月证监会IPO放行速度稳定，但数量回落明显。
• 融资额下降原因：
  • 平均市盈率低（21.63），平均发行价低（8.22元）。
  • 企业规模较小，影响融资总额。
• 融资额与市盈率关系：除福达股份外，其他内地新股市盈率均低于同行业一个月内的平均市盈率。

3. 港股IPO市场分析

• 融资额下滑：11月港股IPO平均融资额环比减少77.2%。
• 表现特点：
  • 平均市盈率10.10，平均发行价4.35港币。
  • 企业规模较小，行业分散，缺乏大型企业。
  • 融资额最高为枫叶教育（约1.24亿美元），仅为万洲国际IPO融资额的6.0%。

4. VC/PE支持的IPO企业

• 数量：11月共有7家有VC/PE支持的中国企业实现IPO。
• 融资额：总融资额为4.44亿美元，平均融资额为0.63亿美元。
• 融资额排名：
  • 枫叶教育（港交所，1.24亿美元）
  • 一嗨租车（纽交所，1.20亿美元）
  • 中科曙光（上交所，0.65亿美元）
• 投资回报：
  • 中科曙光投资回报倍数为2.92。
  • 盛力达科技、合锻股份等投资回报倍数较低，分别为0.30、1.02、0.91等。

5. 新三板挂牌企业情况

• 挂牌数量：截至2014年11月25日，新三板挂牌企业达1361家，预计年底将突破1400家。
• 行业分布：
  • 机械制造：306家（22.5%）
  • IT：254家（18.7%）
  • 电子及光电设备：105家（7.7%）
  • 化工原料及加工：102家（7.5%）
  • 清洁技术：89家（6.5%）
  • 建筑/工程：82家（6.0%）
  • 生物技术/医疗健康：77家（5.7%）
  • 其他行业：占比均低于5.0%。
• 地区分布：
  • 北京市：345家（25.3%）
  • 上海市：152家（11.2%）
  • 江苏省：140家（10.3%）
  • 广东省（含深圳）：131家（9.6%）
  • 湖北省：84家（6.2%）
  • 山东省：80家（5.9%）
  • 京津冀一体化区域：396家
  • 长三角区域：349家
  • 珠江三角洲区域：131家
  • 合计：64.4%的企业来自上述三大区域。

6. 新三板市场特点与前景

• 市场特点：
  • 挂牌门槛低，行业覆盖面广。
  • 交易方式多样，退市便利。
  • 8月25日起实行做市商交易制度，提升市场流动性。
• 政策支持：
  • 证监会将加快完善新三板交易机制和转板机制。
  • 未来互联网和技术创新型企业有望在创业板特殊板块上市。
• 融资功能：
  • 新三板为中小企业、尤其是高新技术行业提供融资渠道。
  • 在传统IPO门槛高、银行贷款条件严的情况下，新三板成为中小企业融资的重要途径。

7. 云计算行业前景

• 行业趋势：
  • 云计算相关企业如中科曙光在IPO中表现突出。
  • 政府、能源、互联网、教育等行业对高端计算机和云服务需求持续增长。
• 政策支持：
  • 国务院常务会议提出加快发展云计算，打造信息产业新业态。
  • 清科研究中心预测，2015年中国云计算服务市场规模将达到136.69亿美元，年均增长率约为50%。

关键数据总结

附注

• 清科研究中心提供专业信息、数据、研究和咨询服务，涵盖创业投资、私募股权、新股上市等多个领域。
• 私募通是清科研究中心旗下的专业数据库，支持PC和移动终端访问。
• 企业IPO退出金额及投资回报倍数按股票发行价格计算。