清科2014年8月中国企业上市统计报告_8页_623kb

清科2014年8月中国企业上市统计报告总结

核心内容概览

2014年8月，共有15家中国企业成功上市，整体IPO数量较7月有所回落，但融资总额保持稳定。其中，境外IPO数量明显减少，而境内IPO数量与7月持平，内地资本市场成为本月IPO的主战场。

主要观点与关键信息

一、IPO数量与融资额变化

• IPO数量：8月共有15家中国企业上市，环比减少34.8%。
• 融资总额：8月IPO总融资额为30.09亿美元，环比减少9.3%。
• 上市地点分布：
  • 境内：9家企业上市，其中5家在上交所，4家在深交所创业板。
  • 境外：6家企业上市，包括3家港交所、1家纳斯达克、1家伦敦AIM、1家法兰克福证券交易所。
• 融资额分布：
  • 境内：平均融资额约0.65亿美元，总融资额为5.82亿美元，占总融资额的19.3%。
  • 境外：平均融资额约7.70亿美元，总融资额为23.09亿美元，占总融资额的76.7%。
  • 纳斯达克：乐逗游戏融资额为1.16亿美元，为本月唯一一家赴美上市的中国手游企业。
  • 港交所：8月上市企业数量较7月减少8家，融资额主要由万洲国际（20.54亿美元）带动。

二、境内新股表现

• 平均首日涨幅：境内9只新股平均首日涨幅稳定在44.0%，市场打新热情不减。
• 股价波动：
  • 三联虹普、川仪股份、国祯环保等部分新股在连续涨停后突然跌停，市场出现明显分化。
  • 原因包括：炒新资金集中、新股估值偏离、市场交割日影响等。
• 中签率：长白山、会稽山等新股中签率较低，分别为0.37%和0.49%。

三、乐逗游戏赴美IPO

• 上市信息：
  • 乐逗游戏于2014年8月7日登陆纳斯达克证券交易所，交易代码为“DSKY”。
  • 公司成立于2011年，主营手机游戏和软件研发，旗下拥有《神庙逃亡》、《水果忍者》等热门游戏。
• 投资背景：
  • 乐逗游戏获得腾讯、君联资本、红点投资、联想之星等多家VC/PE及天使投资。
  • 联想乐基金通过王明耀持有股份，投资回报倍数高达84.53倍，成为本月IPO退出中回报最高的案例。
• 行业影响：
  • 乐逗游戏的上市标志着中国手游企业在资本市场的崛起，而传统网游企业如巨人网络、盛大游戏则逐步退出美国资本市场。

四、IPO退出情况

• 退出数量：8月IPO退出21起，平均投资回报倍数为8.69倍，较7月的3.05倍显著提升。
• 主要贡献：乐逗游戏背后的VC/PE机构获得高回报，其中君联资本11.40倍，红点投资12.19倍，联想之星84.53倍。

五、IPO市场动态

• 国内第三批IPO启动：8月11家企业拿到IPO批文，预计在9月初开始申购。
• 审核回归正常化：证监会数据显示，128家企业处于正常审核状态，中止审核企业减少。
• 新三板做市商制度启动：8月25日，新三板正式实行做市商交易制度，首批42家做市商为43家挂牌企业提供流动性支持。

总结

2014年8月，中国IPO市场呈现境内主导、境外融资额占主导的局面。乐逗游戏的赴美上市成为亮点，其背后VC/PE机构获得巨额回报，显示了手游行业的资本吸引力。同时，境内新股市场因炒新热度过高出现明显分化，部分企业股价迅速回落。随着国内IPO审核回归正常化和新三板做市商制度的启动，市场流动性有望增强，资本运作趋于理性。