清科2015年4月中国企业上市统计报告_11页_810kb

报告摘要

清科2015年4月中国企业上市统计报告总结

核心内容概述

2015年4月，全球共有34家中国企业完成IPO，IPO数量环比增长3.0%，同比增长466.7%。中企IPO总融资额达64.99亿美元，环比增长31.8%，同比增长626.1%。整体来看，中企IPO数量和融资额持续上升，其中内地资本市场成为主要上市平台。

主要观点

上市数量与融资额
- 2015年4月，34家中企IPO中，30家登陆内地资本市场，占比88.2%；3家登陆港交所，占比8.8%；1家登陆纳斯达克证券交易所，占比2.9%。
- 内地资本市场IPO数量达到历史最高值，其中深圳创业板表现尤为突出，17家中企在此上市，占内地IPO总数的56.7%。
- 广发证券在港交所完成2015年中企最大规模IPO，融资额达35.99亿美元，占总融资额的55.4%。
行业分布
- 4月中企IPO涉及12个一级行业，机械制造、生物技术/医疗健康、化工原料及加工位列前三。
- 机械制造IPO数量最多，共14起，占比41.2%；生物技术/医疗健康行业IPO数量为5起，占比14.7%，但融资额达7.77亿美元，占总融资额的12.0%，表现抢眼。
- 金融行业虽仅1家企业IPO，但融资额最高，占总融资额的55.4%。
地区分布
- 4月中企IPO地区分布广泛，涉及14个地区。
- 广东（除深圳）企业融资额最高，达38.06亿美元，占比58.6%；北京市、浙江省紧随其后，分别占比17.6%和11.8%。
VC/PE支持情况
- 34家中企IPO中有18家获得VC/PE支持，占比52.9%。
- 深圳创业板是VC/PE支持企业主要上市地，占比55.6%；上海证券交易所次之，占比33.3%。
- 达晨创投是4月中企IPO退出的突出机构，其5家企业实现IPO，包括航新科技、金雷风电、博济医药、鹏辉能源和星光农机。

关键信息

融资额分布
- 广发证券（35.99亿美元）、江苏有线（5.33亿美元）、昊海生物科技（3.04亿美元）、珍宝岛（2.48亿美元）、老百姓（1.79亿美元）等企业融资额居前。
IPO退出表现
- 4月中企IPO退出共57起，平均回报倍数为3.12倍，高于3月的2.32倍。
- 软银中国资本SBCVC Fund II投资的普丽盛实现22.57倍的账面退出回报，为4月最高回报。
- 达晨创投平均账面退出回报为2.28倍，平均内部收益率为20.0%。
市场趋势
- 内地资本市场IPO进入新常态，注册制改革逐步明朗，吸引VIE结构企业回归A股，导致海外上市数量减少。
- 4月内地IPO数量和融资额均创2014年开闸以来新高，显示市场活跃度上升。
- 深圳创业板作为新兴创新产业的孵化平台，承载着促进创新创业和经济结构转型的使命，成为IPO主要阵地。

表格汇总

表1：2015年4月中企IPO情况统计

上市企业简称	上市时间	上市地点	行业	募集金额（USD M）	是否VC/PE支持
窝窝商城(窝窝团)	2015/4/8	纳斯达克证券交易所	互联网	40.00	Y
广发证券	2015/4/10	香港主板	金融	3599.05	N
广生堂	2015/4/22	深圳创业板	生物技术/医疗健康	61.31	Y
昇兴股份	2015/4/22	深圳中小企业板	其他	56.20	N
全信股份	2015/4/22	深圳创业板	机械制造	42.66	N
航新科技	2015/4/22	深圳创业板	机械制造	63.41	Y
曲美股份	2015/4/22	上海证券交易所	建筑/工程	88.69	N
美康生物	2015/4/22	深圳创业板	生物技术/医疗健康	127.22	Y
金雷风电	2015/4/22	深圳创业板	机械制造	73.33	Y
歌力思	2015/4/22	上海证券交易所	纺织及服装	125.07	Y
运达科技	2015/4/23	深圳创业板	IT	99.14	Y
大豪科技	2015/4/22	上海证券交易所	机械制造	92.96	N
星光农机	2015/4/27	上海证券交易所	机械制造	91.69	Y

表2：2015年4月中企IPO地区分布

地区	IPO个数	个数占比	筹资额（US$M）	筹资额占比
北京市	6	17.6%	371.36	5.7%
广东（除深圳）	6	17.6%	3806.41	58.6%
浙江	4	11.8%	295.20	4.5%
辽宁	2	5.9%	75.96	1.2%
福建	2	5.9%	117.51	1.8%
上海市	2	5.9%	382.69	5.9%
山东	2	5.9%	110.94	1.7%
江苏	2	5.9%	576.08	8.9%
深圳市	2	5.9%	155.10	2.4%
四川	2	5.9%	128.46	2.0%
黑龙江	1	2.9%	248.70	3.8%
湖南	1	2.9%	179.39	2.8%
河北	1	2.9%	22.24	0.3%
河南	1	2.9%	28.69	0.4%

表3：2015年4月中企IPO融资TOP10

上市公司	市场	行业	筹资额（US$M）
广发证券	香港主板	金融	3599.05
江苏有线	上海证券交易所	广播电视及数字电视	533.42
昊海生物科技	香港主板	生物技术/医疗健康	304.49
珍宝岛	上海证券交易所	生物技术/医疗健康	248.70
老百姓	上海证券交易所	连锁及零售	179.39
美康生物	深圳创业板	生物技术/医疗健康	127.22
歌力思	上海证券交易所	纺织及服装	125.07
运达科技	深圳创业板	IT	99.14
大豪科技	上海证券交易所	机械制造	92.96
星光农机	上海证券交易所	机械制造	91.69

表4：有VC/PE支持的中国企业IPO各资本市场数量及融资额分布

市场	个数	个数占比	筹资额（US$M）	筹资额占比
深圳创业板	10	55.6%	708.14	39.8%
上海证券交易所	6	33.3%	999.19	56.2%
深圳中小企业板	1	5.6%	30.03	1.7%
纳斯达克证券交易所	1	5.6%	40.00	2.3%

表5：2015年4月VC/PE支持的IPO企业

上市公司简称	投资机构	投资基金	投资回报（倍）
窝窝商城(窝窝团)	鼎晖创投、天佑投资、清科创投、上海嘉石、天津紫荆资本	-	1.36
广生堂	九鼎投资	九鼎医药基金	2.97
航新科技	达晨创投、中金创新资本	-	1.62
美康生物	亚商资本、优创创投	宁波创业加速器、-	6.68
金雷风电	达晨创投、龙柏宏易资本、长江源股权投资、华晨成长投资	达晨创世、达晨盛世、早期零售中小企业成长基金、长江源股权投资、华晨成长投资	4.31
歌力思	凯雷、长江国弘、冠亚投资	凯雷亚洲增长基金IV、中欧创业投资基金、-	1.47
汉邦高科	启迪创投、磐谷资本、熔岩投资、光大汇益伟业	启迪中海创投、-、光大新产业基金、-	3.97
运达科技	架桥投资	架桥富凯基金、天津架桥股权投资基金	3.04

表6：2015年4月达晨创投IPO退出一览表

上市公司简称	上市时间	市场	投资机构	投资基金	投资人	投资回报（倍）	内部收益率（IRR）
航新科技	2015/4/22	深圳创业板	达晨创投	-	-	1.62	10.7%
金雷风电	2015/4/22	深圳创业板	达晨创投	达晨创世	-	4.31	41.3%
金雷风电	2015/4/22	深圳创业板	达晨创投	达晨盛世	-	4.31	41.3%
博济医药	2015/4/24	深圳创业板	达晨创投	达晨创世	-	1.97	16.2%
博济医药	2015/4/24	深圳创业板	达晨创投	达晨盛世	-	1.97	16.2%
博济医药	2015/4/24	深圳创业板	达晨创投	-	杨皓薇	1.98	16.3%
鹏辉能源	2015/4/24	深圳创业板	达晨创投	达晨创世	-	2.23	19.9%
鹏辉能源	2015/4/24	深圳创业板	达晨创投	达晨盛世	-	2.23	19.9%
星光农机	2015/4/27	上海证券交易所	达晨创投	达晨创泰	-	1.68	14.6%
星光农机	2015/4/27	上海证券交易所	达晨创投	达晨创恒	-	1.68	14.6%
星光农机	2015/4/27	上海证券交易所	达晨创投	达晨创瑞	-	1.68	14.6%
星光农机	2015/4/27	上海证券交易所	达晨创投	-	肖冰	1.68	14.6%

总结

2015年4月，中国企业IPO数量和融资额均呈现显著增长，显示内地资本市场进入活跃期。金融行业以广发证券的IPO融资额居首，而生物技术/医疗健康行业在融资额上表现突出。深圳创业板成为IPO主要阵地，吸引大量创新型企业。达晨创投在IPO退出方面表现优异，5家企业实现IPO，平均回报倍数为2.28倍，内部收益率为20.0%。整体来看，4月中企IPO市场呈现多元化、创新化、国际化趋势，为未来资本市场发展奠定了良好基础。

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