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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本报告由川财证券研究所总量研究部发布，时间2022年9月29日，分析师张卓然。报告聚焦于近期宏观经济政策、市场热点及重点行业研究，涵盖国内外经济动态、政策动向以及企业研究报告等内容。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观经济政策动向

• 李克强主持召开稳经济大盘四季度工作推进会议：强调扩大投资与消费，调动市场和社会资本积极性，推动基础设施建设。
• 央行抑制汇率大起大落：指出汇率双向浮动是常态，反对单边押注人民币升值或贬值，要求维护外汇市场稳定。
• 设立设备更新改造专项再贷款：央行推出专项再贷款政策，额度2000亿元，利率不高于1.75%，期限1年可展期2次，支持充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施等10个领域设备购置与更新改造。

2. 市场动态分析

• A股市场表现：昨日指数回落，北向资金净流出38.40亿元。
• 海外市场情况：美债收益率持续走高，叠加经济衰退预期，全球股市整体表现不佳。
• 国内货币政策：当前仍保持宽松，流动性相对充裕，预计美联储加息对国内市场影响将逐步减弱。
• 投资方向建议：关注利润增速有保障的行业，以降低市场波动带来的风险。

3. 产业研究重点

（1）科技制造

• 百度智能云曦灵推出“数字明星运营平台1.0”和“数字人直播平台2.0”，实现纯AI驱动数字人24小时直播、支持多种行业模板及虚拟人带货功能。
• 预计到2030年，我国虚拟数字人市场规模将达到2700亿元，虚拟人产业链有望成为投资热点，相关标的包括国光电器、云南旅游等。

（2）能源

• 《电能存储系统用锂蓄电池和电池组安全要求》征求意见稿完成，该标准是我国首部储能用锂电池安全强制性国家标准，由工信部归口，赛西牵头起草。

（3）大宗

• 内蒙古自治区发布《关于碳达峰目标下能源保障供应的实施方案》，提出优化煤炭产能结构、推进能源输送通道建设、增强能源储备能力等任务，推动能源绿色低碳转型。

（4）区域研究

• 重庆两江新区启动气候投融资国家试点，计划到2025年建成2-3个近零碳排放示范区，气候友好型项目投资占比达10%，碳排放强度国内领先。

4. 企业研究报告

《星球石墨（688633）》

• 公司定位：石墨设备国内领先者，专注于高效节能设备的研发与应用。
• 技术突破：公司研发出磷酸浓缩石墨蒸发釜装置，性能优越、节能环保，解决了搪瓷釜的环保和性能问题，已实现一次开车成功，为磷酸项目提供业绩支撑。
• 市场前景：该装置将随着新能源发展广泛应用于磷酸行业，未来有望外供石墨材料及制品。
• 项目进展：内蒙古新材料拟投资两万吨特种与化工专用石墨建设项目，目前石墨成型工序、原料仓库及相关配套设施已建成，有助于提升公司交货效率和盈利能力。
• 风险提示：市场复苏缓慢、通胀压力持续、科技创新不及预期、市场竞争加剧。

三、分析师声明与报告合规性

• 张卓然具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具。
• 报告评级标准明确，分为买入、增持、中性、减持四类，依据研究员预测的6个月内证券或行业收益进行分类。
• 报告为川财证券有限责任公司客户专用，未经授权不得传播或引用，版权归属公司。

四、公司及研究所简介

• 川财证券：成立于1988年，由四川省财政出资设立，现由华电集团资本控股等大型企业共同持股，是中国证券业协会会员。
• 研究所：设立于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询和投资解决方案。

五、重要声明

• 本报告内容基于公开信息，不代表公司对信息真实性的保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者需自行评估风险，必要时咨询专业顾问。
• 报告内容受版权保护，未经授权不得使用或传播。

六、总结

本报告全面覆盖了宏观政策、市场动态、重点行业及企业研究，为投资者提供了多维度的参考。在当前国内外经济形势下，建议关注政策利好行业及具备技术优势、市场前景良好的企业，如星球石墨、虚拟人产业链相关公司等。同时，需警惕市场复苏缓慢、通胀压力及竞争加剧等潜在风险。