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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

本报告为川财证券研究所于2022年6月9日发布的晨报，涵盖市场热点、研究观点及行业分析等内容。报告由分析师王爽撰写，主要围绕宏观政策、股市动态、能源与制造产业链、区域发展等方面展开，旨在为投资者提供决策参考。

二、主要观点与关键信息

1. 市场热点

• 习近平考察眉山市：了解当地高标准农田建设、粮食生产、乡村振兴、疫情防控及历史文化遗产保护情况。
• 李克强主持召开国务院常务会议：强调稳外贸稳外资的重要性，提出进一步扩大对外开放的政策方向，并研究阶段性减免港口收费等支持措施。
• 农业农村部发布转基因品种审定标准：标志着我国生物育种产业化应用进入新阶段，有助于提升农业科技创新能力。

2. 川财研究观点

宏观分析

• 国务院常务会议部署稳外贸稳外资举措，推动对外开放。
• 魏建国指出，欧美市场需求旺盛，原材料价格上涨导致企业开工受限，未来中国商品需求有望强势增长，外贸订单在三季度将出现反弹。

策略分析

• A股市场成交额连续三日突破万亿，北向资金净流入57.67亿元。
• 港股受第二批游戏版号下发影响，恒生科技指数上涨近5%，市场对互联网企业盈利修复预期增强。
• 国内复工复产稳步推进，各地出台纾困政策，宏观经济有望企稳回暖，市场估值修复可期。
• 短期关注：疫后复苏相关的消费领域（如汽车消费、消费电子）。
• 中长期关注：国家战略支持、估值合理的行业，如新老基建、农业、军工等。

海外市场

• 欧美股市多数下跌，美国三大股指均录得跌幅。
• 国际油价上涨，美油和布油分别上涨2.51%和2.8%。

产业研究

• 科技行业：特斯拉引领的4680电池技术有望在2025年实现264GWh装机量，渗透率达22%。建议关注相关标的：宁波精达、斯莱克等。
• 能源行业：山东电力现货市场结算试运行补充通知征求意见，推动新型储能市场化发展，虚拟电厂可作为独立市场主体参与市场交易，有助于缓解弃风弃光问题。
• 大宗行业：4月份原煤产量同比增长10.7%，但后期面临释放压力。政策核增存在滞后性，安全与环保因素将抑制产量增长，长协煤履约增加可能压缩市场煤供应，疫情也可能影响运输与生产。

区域研究

• 川渝地区：《巴蜀文化旅游走廊建设规划》发布，定位为全国文化旅游发展创新改革高地、协同发展样板、世界级休闲旅游胜地。四川与重庆将联合推广入境游，推动全域实行144小时过境免签政策，促进旅游业复苏。

三、研究报告重点

《绿色能源与制造产业链核心数据跟踪》

• 江西省加快能源项目建设，推动信丰电厂、丰城电厂三期、新余电厂二期等项目建成投运，力争神华九江电厂二期等项目年内开工。
• 抽水蓄能电站、光伏、氢能等新能源项目有序推进，特高压工程年内开工。
• 风电、光伏等新能源产业维持高景气度，原材料价格上涨推动光伏产业链中硅料企业盈利提升。
• 相关标的：通威股份。

四、风险提示

• 市场复苏速度不及预期。
• 通胀上行压力持续。
• 科技创新进展不及预期。
• 市场竞争加剧。

五、分析师声明与评级说明

• 王爽具有证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告，未与报告内容直接或间接相关。
• 投资评级分为买入、增持、中性、减持四类，依据研究员预测的证券或行业6个月内绝对/相对收益进行分类。

六、公司与研究所简介

• 川财证券：成立于1988年，前身为四川省财政出资兴办的证券公司，现由多家大型企业共同持股。
• 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询与投资解决方案。

七、免责声明

• 报告仅供川财证券客户使用，非客户不得使用。
• 报告基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 报告版权为川财证券所有，未经授权不得使用或转载。