20260716-国信证券-机械行业2026年7月投资策略_震荡市场重点关注产业趋势好_业绩有支撑的方向_22页_2mb

机械行业 2026 年 7 月投资策略总结

核心内容

行业整体表现

• 2026年6月机械行业（申万分类）指数上涨6.62%，跑赢沪深300指数4.84个百分点。
• 行业估值水平持续提升，TTM市盈率约为50.24倍，市净率约为3.75倍。
• 机械行业6月在27个行业中排名第4位。

行业背景与展望

• 国内产业升级和自主可控趋势明显，高端装备国产化是实现产业自主化和产业化的基础。
• 海外市场加速发展，中国优秀制造企业从进口替代向出口替代转型，具备全球竞争力。
• AI技术推动产业升级，AI基建和AI应用成为投资主线，尤其是液冷、燃气轮机、人形机器人等领域。

主要观点

重点投资方向

1. AI基建（电力&液冷）

   • 燃机产业链：应流股份、万泽股份、杰瑞股份、博盈特焊。
   • 液冷环节：冷水机组及压缩机（冰轮环境、汉钟精机、联德股份）；集成商（高澜股份、同飞股份）；零部件（飞荣达、奕东电子、南风股份）。

2. AI应用（人形机器人）

   • 重点关注特斯拉产业链核心供应商及卡位公司，如飞荣达、五洲新春、信捷电气、恒立液压、汇川技术、蓝思科技、龙溪股份。
   • 弹性环节关注：唯万密封、汉威科技、博众精工等。

3. 出口链设备公司

   • 重点关注：杭叉集团、中密控股、江苏神通、银都股份、伊之密、应流股份、华荣股份等。

4. 自主可控（科学仪器、X射线检测、半导体设备）

   • 科学仪器：鼎阳科技、普源精电、优利德、皖仪科技。
   • X射线检测设备及核心零部件：奕瑞科技、日联科技。
   • 半导体零部件：唯万密封、汇成真空。

5. 核电及可控核聚变

   • 重点关注：佳电股份、中密控股、江苏神通等。

6. 检测服务

   • 综合性检测龙头：华测检测、广电计量、苏试试验。
   • 其他关注：信测标准、中国电研。

7. 通用设备

   • 重点推荐：汇川技术、绿的谐波、柏楚电子、伊之密、杭叉集团。

8. 机床行业

   • 重点推荐：乔锋智能、创世纪、纽威数控、华中数控。

7月金股推荐

• 乔锋智能
• 杰瑞股份
• 万泽股份
• 优利德
• 鼎阳科技
• 普源精电

关键信息

行业数据

• 制造业PMI：6月为50.30%，环比上升0.3个百分点，重返扩张区间，高技术制造业持续向好。
• 钢/铜/铝价格指数：6月分别环比下降1.93%、2.01%、17.62%。
• 挖掘机销售：2026年6月销售25445台，同比增长35.3%；1-6月累计销量152320台，同比增长26.4%。
• 装载机销售：2026年6月销售15002台，同比增长24.9%；1-6月累计销量82052台，同比增长26.7%。
• 工业机器人产量：2026年1-5月产量同比增长28.10%，显示行业持续增长。

估值与盈利

• 行业估值水平整体提升，部分公司PE下降，但盈利预期向好。
• 表1和表2提供了重点推荐公司及可比标的的最新估值、盈利预测和EPS数据。

投资策略

• 在震荡市场中，重点关注产业趋势好、业绩有支撑的公司。
• 首选基本面趋势向好或技术实力强的卡位公司。
• 关注当前股价较低但长期基本面扎实的绩优标的中短期改善机会。
• 建议关注AI基建、人形机器人、出口链、自主可控、检测服务、通用设备、机床等细分行业。

风险提示

• 宏观经济下行
• 原材料涨价
• 汇率大幅波动
• 贸易摩擦风险

结构性成长机会

• 长期投资主线包括：AI基建、人形机器人、出口崛起、进口替代、存量更新等。
• 重点推荐公司涵盖多个细分领域，如工程机械、检测服务、通用设备、AI相关设备等，具备较强成长潜力和市场竞争力。

总结

本投资策略聚焦于机械行业的结构性成长机会，强调AI基建、人形机器人、出口链、自主可控等方向。通过分析行业数据、估值情况及公司基本面，推荐了一批具备较强成长性和技术实力的公司。在当前市场环境下，重点关注技术卡位好、业绩向好的优质龙头，把握行业趋势带来的投资机会。