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天风11月金股推荐
🧘 整理时间 简称
20230531 立讯精密
20230630 瑞纳智能
20230731 工业富联
20230731 金蝶国际
20230731 海信家电
20230831 中航沈飞
20230930 中天科技
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20230930 华新水泥
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20231031 中信证券
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20231031 润建股份
20231031 中国移动
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20231031 金山办公
20231031 美图公司
20231031 巨星科技
20231031 长城汽车
20231031 国际医学
20231031 学大教育
20231031 佳发教育
20231031 华利集团
20231031 中材国际
20231031 中国东航
20231031 中远海发
20231031 华能水电
20231031 华统股份

重点推荐主题报告

1. 赤字率的空间🧠
   *财政结构变化：中央加杠杆，地方收缩，赤字率结构改变。
   *整体财政空间：取决于科技、外交、军事等突破，核心是发展。
   *风险：城投平台认定偏差，数据口径不一致。

2. C919开启商运迎来大单🛫
   *国产大飞机商运标志产业链全面贯通。
   *ARJ21稳定交付，C919产能提升，向“ABC”格局发展。
   *关键领域国产化：如发动机、起落架等，仍有待提升。
   *建议关注配套企业，风险：国际政治波动，技术替代不及预期。

3. 海默科技⛽
   *全球油服市场规模扩大，油价高位运行推动行业增长。
   *公司营收爆发式增长，聚焦“油气+新能源”双翼。
   *产品技术优势、数字化转型、海外渠道。
   *盈利预测：2023-2025年归母净利润分别为6.3亿、13.0亿、18.0亿。
   *目标价10元，买入评级。
   *风险：油价波动，技术研发

买方观点
*科技成长股（如汽车零部件、机械、电子、军工、TMT）受益于总量政策和需求恢复。
*A股估值处于低位，有望修复式反弹。
*关注小盘风格，民营制造业。

晨会焦点个股分析

1. 爱美客(SKIN)
   *医美后修复市场新品上市，护肤品解决术后需求。
   *研发投入强，管线丰富。
   *盈利预测2023-2025年归母净利润增速50.5%/38.4%/32.7%。
   *买入评级，风险：竞争、政策、研发不及预期。
2. 腾讯控股(00700)
   *3Q23盈利超预期，Non-IFRS归母净利润增长48%。
   *广告、游戏、金融科技业务增长强劲，视频号广告🚀流量和商业化关键。
   *上调盈利预测，买入评级。
   *风险：消费复苏、股东减持、游戏上线不确定

风险提示🔥
*晨会推荐个股研究报告可能存在的风险。
*宏观分析风险：如赤字率测算数据偏差、城投认定不确定性。
*行业个股风险：油价波动、原材料、中小市值公司经营风险。