20231025-浙商证券-金山办公-688111.SH-金山办公2023Q3季报点评报告_订阅转型持续推进_WPS_AI商业化值得期待_4页_430kb

金山办公(688111)财报显示，2023前三季度营收327亿元，同比增长169.9%；归母净利润89.3亿元，增长98.6%。公司业绩驱动核心在于订阅业务持续增长，其中机构订阅营收同比增加38.76%；个人订阅营收增长171.36%，PC月活用户数同比下降，但月活用户基数达589亿。此外，公司发展WPSAI，计划通过训练和部署提升AI办公产品竞争力，对冲短期外部不利因素对国内机构授权收入的影响。长期来看，公司看好AI开发加速和信创等领域布局，预测公司未来三年营业收入分别为4852亿元、6450亿元、8499亿元，归母净利润分别为1477亿元、2038亿元、2753亿元。