20240320-中国银河-电力设备及新能源行业_新能源关注度提升_AI激活赛道长期机会_2页_428kb

公司深度报告模板新能源关注度提升，AI激活赛道长期机会（电力设备与新能源）

行业评级：推荐（相对基准指数涨幅10%以上）

核心观点

新能源产业在多重利好因素推动下呈现高景气，电力设备与新能源行业受政策、需求、技术等多重利好支撑，维持“推荐”评级；AI驱动能源需求激增是本次行情核心驱动力。

主要观点

1. 政策趋势与需求激增

   • 全球AI算力需求爆发，数据中心耗能硕大，2027年全球AI用电需求将增加85~134TWh；
   • 国内推动绿色数据中心建设，设定2023年起分阶段实现可再生能源使用率目标；
   • 海外绿色数字目标一致，如欧盟计划建设1万个气候中性边缘数据中心。

2. 发电装机持续高增长

   • 中国2023年光伏/风电新增装机同比高增148%/102%，累计装机容量占全发电装机36%；
   • 全球可再生能源装机容量预计未来十年增长三倍以上（COP28等协议推动）。

3. 投资标的建议

   • 电网设备：国电南瑞、许继电气、特变电工、海兴电力；
   • 光伏产业链：福来特、福斯特、通威股份、晶科能源、晶澳科技；
   • 储能：阳光电源、宁德时代、德业股份；
   • 风电产业链：东方电缆、天顺风能、三一重能。

4. 风险提示

   • 政策效果不及预期、行业竞争加剧、技术迭代缓慢、海外政策环境不确定性。

分析师承诺及研究助理信息

分析师：周然（S0130514020001）
研究助理：段尚昌
免责声明：本报告基于市场公开资料撰写，中国银河证券提示客户注意投资风险，仅供参考，不构成买卖建议。