20180129-开源证券-策略周报_市场热点以大为美_中小创蓄势起航_12页_1009kb

开源证券策略周报总结

核心内容

本报告发布于2018年01月29日，由开源证券研究所高级策略分析师杨海撰写。报告分析了A股市场在2018年初的表现及未来走势，提出市场热点以大为美，中小创蓄势起航，强调投资者应以价值投资为主，关注结构性机会。

主要观点

1. 市场走势分析

• 上证综指在上周成功站上3500点，创两年来新高；创业板指也收复1800点大关。
• 市场受到银行委外和北上资金等增量资金的推动，传统绩优股如银行、家电持续受到青睐，同时，影视传媒、互联网等板块中的细分行业龙头股也开始进入资金视野。
• 短期指数预计将在3530-3570点之间横盘震荡，回调不破3530点一带是加仓良机。
• 大市值股如券商、银行等仍具上涨潜力，但需警惕高位股的调整风险。

2. 风险提示与监管关注

• 证监会已对近期市场概念炒作和市场操纵行为表示关注，并加强监管力度，严厉打击违法违规行为。
• 部分上市公司存在蹭概念热点的行为，可能涉及操纵市场，投资者应谨慎对待短期升幅较大的题材股和次新股。
• 需警惕“僵尸股”等市场异常现象，关注成交量低、股价停滞的个股风险。

3. 后市操作建议

• 增量资金正逐步布局被市场错杀的中小创成长股，场内资金开始介入底部成长性行业，如5G通讯设备、大数据、医疗服务、环保、人工智能等。
• 春季行情有望呈现结构化轮动，投资者应关注具备估值优势的品种，逢低分批布局。

关键信息

行业与板块展望

• 核电建设：国家启动东部沿海地区核电项目，建议关注江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保等个股。
• 国产软件：因安全因素，政府逐步替换国外品牌，建议关注中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、远望谷、川大智胜等。
• 环保行业：在政策和盈利双重驱动下，环保板块成长性较强，建议关注清新环境、永清环保、理工环科、碧水源、先河环保、雪迪龙、雪浪环境等。
• 5G通讯设备：我国有望在5G时代扮演领跑者角色，建议关注中兴通讯、中天科技、武汉凡谷、邦讯技术、长江通信、宜通世纪、超讯通信、信维通信等。
• 新零售板块：阿里、腾讯加大布局，建议关注新华都、天虹股份、中百集团、红旗连锁、鄂武商A、华联综超、百联股份、苏宁云商等。

投资评级说明

• 投资评级以6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：
  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间；
  • 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
• 行业投资评级以行业相对于市场表现划分：
  • 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。

风险提示

• 宏观经济下行风险；
• 政策风险，尤其是金融去杠杆的持续影响。

总结

本报告强调市场在2018年初的结构性机会，建议投资者关注大金融和大消费板块，同时布局被错杀的中小创成长股。报告提醒投资者应以价值投资为主，避免非理性炒作，警惕市场操纵行为。此外，报告还指出在监管趋严的背景下，A股市场生态正在发生积极变化，投资者应理性分析，把握市场趋势。