20220904-国信证券-私募EB每周跟踪_可交换私募债跟踪_6页_172kb
报告摘要
可交换私募债跟踪总结
核心内容
本报告为国信证券经济研究所发布的《可交换私募债跟踪》系列，旨在跟踪可交换私募债（私募EB）项目的最新进展，包括项目受理、发行规模、标的股票及主承销商等信息。报告提醒投资者注意项目可能存在的发行条款变更，以最终募集说明书为准，并建议关注发行进度时与主承销商沟通确认。
主要观点
- 项目动态：本周新增3个私募EB项目获得交易所受理，分别为福建奥华集团有限公司（2亿，正股为广生堂）、山西焦煤集团有限责任公司（25亿，正股为山西焦煤）和万泽集团有限公司（25亿，正股为万泽股份）。
- 发行规模：从历史数据看，私募EB发行规模差异较大，最小为2亿，最大为60亿。近期项目以25亿和20亿为主流规模。
- 主承销商分布：中信证券、华金证券、红塔证券、华英证券等为主要承销机构，显示出市场对这些机构的信任与合作。
- 标的股票：标的股票涵盖多个行业，如能源、医疗、金融、制造等，显示可交换私募债在不同领域均有应用。
- 项目状态：多数项目状态为“通过”，少数仍处于“已反馈”或“已受理”阶段，表明市场对可交换私募债的接受度较高。
关键信息
本周新增项目（2022年9月）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 福建奥华集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华金证券 | 2 | 广生堂 | 已受理 | 2022/8/31 |
| 山西焦煤集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 25 | 山西焦煤 | 已受理 | 2022/9/1 |
| 万泽集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 25 | 万泽股份 | 已受理 | 2022/9/1 |
历史项目跟踪（截至2022年9月2日）
| 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 山西煤炭进出口集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 20 | 山煤国际 | 通过 | 2022/8/24 |
| 新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东方投行 | 30 | 广汇能源/广汇物流/广汇汽车 | 通过 | 2022/8/24 |
| 深圳华强集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投 | 20 | 深圳华强 | 通过 | 2022/8/12 |
| 厦门建发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 兴业证券 | 25 | 建发股份/法拉电子 | 通过 | 2022/8/11 |
| 南山集团有限公司2022年非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2022/7/29 |
| 楚昌投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华英证券 | 9.97 | 九州通 | 通过 | 2022/7/26 |
| 盐城市国能投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东海证券 | 7.5 | 江苏新能 | 通过 | 2022/7/26 |
| 杉杉集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 联储证券 | 60 | 杉杉股份 | 通过 | 2022/7/26 |
风险提示
- 项目获批进度可能不及预期。
- 经济增速下滑可能影响债券发行及市场表现。
投资建议与评级
国信证券提供股票及行业投资评级，具体如下：
股票投资评级
| 级别 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 股价表现优于市场指数20%以上 |
| 增持 | 股价表现优于市场指数10%-20%之间 |
| 中性 | 股价表现介于市场指数±10%之间 |
| 卖出 | 股价表现弱于市场指数10%以上 |
行业投资评级
| 级别 | 说明 |
|---|---|
| 超配 | 行业指数表现优于市场指数10%以上 |
| 中性 | 行业指数表现介于市场指数±10%之间 |
| 低配 | 行业指数表现弱于市场指数10%以上 |
免责声明
本报告内容基于公开资料整理，不保证其完整性或准确性。投资者应自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。报告不构成投资建议，亦不承诺收益或分担损失。
投资咨询业务说明
国信证券具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，所提供的咨询服务包括接受委托、举办讲座、发表文章、通过媒体或电信设备等。报告发布证券研究报告属于证券投资咨询业务的基本形式。
联系信息
- 深圳：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层，邮编518046，总机0755-82130833
- 上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层，邮编200135
- 北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层，邮编100032
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
