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国债期货每日数据跟踪总结（2023-01-30）

核心内容概览

本报告提供了2023年1月30日国债期货（T、TF、TS）的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源于Wind、中国金融期货交易所和银河期货金融衍生品研究所，旨在为市场参与者提供当日的市场动态分析。

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1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 收盘价：T2303.CFE上涨0.335元至100.03元；T2306.CFE上涨0.245元至99.12元；T2309.CFE上涨0.22元至98.515元。
• 成交量：T2303.CFE成交74124手，较前一交易日增加28606手；T2306.CFE成交13937手，增加5022手；T2309.CFE成交332手，增加46手。
• 持仓量：T2303.CFE持仓量162252手，较前一交易日减少3465手；T2306.CFE持仓量26303手，增加2846手；T2309.CFE持仓量1856手，增加60手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加至100965手，集中度为57.1%，净空3289手。
  • 前10席位成交量增加至120304手，集中度为68.1%，净多9653手。
  • 前20席位成交量增加至141684手，集中度为80.1%，净多5917手。
• 席位动态：多数席位成交量和持买仓量增加，持卖仓量增减不一。

1.2 TF.CFE量价数据

• 收盘价：TF2303.CFE上涨0.21元至100.85元；TF2306.CFE上涨0.185元至100.26元；TF2309.CFE上涨0.155元至99.85元。
• 成交量：TF2303.CFE成交55433手，较前一交易日增加26666手；TF2306.CFE成交3958手，增加623手；TF2309.CFE成交315手，增加83手。
• 持仓量：TF2303.CFE持仓量97073手，较前一交易日减少845手；TF2306.CFE持仓量10812手，增加698手；TF2309.CFE持仓量1305手，增加76手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加至72356手，集中度为60.6%，净多3443手。
  • 前10席位成交量增加至91668手，集中度为76.8%，净空1手。
  • 前20席位成交量增加至107895手，集中度为90.4%，净空889手。
• 席位动态：多数席位成交量和持买仓量增加，持卖仓量多数减少。

1.3 TS.CFE量价数据

• 收盘价：TS2303.CFE上涨0.06元至100.835元；TS2306.CFE上涨0.075元至100.545元；TS2309.CFE上涨0.085元至100.315元。
• 成交量：TS2303.CFE成交38661手，较前一交易日增加11028手；TS2306.CFE成交1852手，增加1216手；TS2309.CFE成交226手，增加75手。
• 持仓量：TS2303.CFE持仓量41019手，较前一交易日减少1578手；TS2306.CFE持仓量5543手，增加961手；TS2309.CFE持仓量956手，增加13手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加至49063手，集中度为60.2%，净空10049手。
  • 前10席位成交量增加至66509手，集中度为81.6%，净空6203手。
  • 前20席位成交量增加至75558手，集中度为92.7%，净空3206手。
• 席位动态：成交量多数增加，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。

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2. 基差数据

2.1 T.CFE基差数据

• CTD券：220003.IB，基差为0.48元。
• 正套收益率：-1.2%。
• 反套收益率：200016.IB为11.8%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.66元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.57元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.82元。

2.2 TF.CFE基差数据

• CTD券：2000002.IB，基差为0.23元。
• 正套收益率：0.8%。
• 反套收益率：200017.IB为5.1%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.3元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.42元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.25元。

2.3 TS.CFE基差数据

• CTD券：210012.IB，基差为0.06元。
• 正套收益率：1.9%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.12元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.16元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.11元，190013.IB可能收敛至0.1元。

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3. 移仓数据

• T2303.CFE：当季-下季价差为0.91元，年化展期成本2.55%，分位水平91.01%，完成度13.81%，尚未进入移仓阶段。
• TF2303.CFE：当季-下季价差为0.59元，年化展期成本1.64%，分位水平87.64%，完成度9.9%，尚未进入移仓阶段。
• TS2303.CFE：当季-下季价差为0.29元，年化展期成本0.81%，分位水平80.9%，完成度11.67%，尚未进入移仓阶段。

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4. 跨品种数据

• 2023-01-20：
  • 2TF-T：101.585元
  • 4TS-T：303.405元
  • 2TS-TF：100.91元
  • 2TS-3TF+T：-0.675元
• 2023-01-30：
  • 2TF-T：101.67元
  • 4TS-T：303.31元
  • 2TS-TF：100.82元
  • 2TS-3TF+T：-0.85元
• 涨跌：
  • 2TF-T：+0.085元
  • 4TS-T：-0.095元
  • 2TS-TF：-0.09元
  • 2TS-3TF+T：-0.175元

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关键信息总结

• T.CFE：主力合约T2303.CFE上涨，成交量和持仓量显著增加，前5席位净空，前10席位净多，前20席位净多。
• TF.CFE：主力合约TF2303.CFE上涨，成交量和持仓量增加，前5席位净多，前10席位净空，前20席位净空。
• TS.CFE：主力合约TS2303.CFE上涨，成交量和持仓量增加，前5席位净空，前10席位净空，前20席位净空。
• 基差分析：各品种基差均呈现收敛或走阔趋势，情景模拟显示不同收益率变动对基差的影响。
• 移仓进展：所有合约的移仓完成度均较低，尚未进入移仓阶段。
• 跨品种价差：各跨品种价差波动，TF.CFE与TS.CFE价差小幅下降，TF.CFE与T.CFE价差上升。

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联系方式与免责声明

• 分析师：张晨，CFA
• 期货从业证号：F3072094
• 投资咨询从业证号：Z0015334
• 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn

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