2015年-FSB全球金融稳定委员会_Consultative_document_on_Developing_Effective_Resolution_Strategies_and_Plans_for_Systemically_Important_Insurers_28页_495kb

报告摘要

《系统重要性保险公司的有效解决策略与计划制定指南》总结

核心内容

本咨询文件由金融稳定理事会（FSB）发布，旨在征求对系统重要性保险公司（G-SIIs）有效解决策略与计划制定的指导草案的意见。该文件基于FSB的《有效解决机制的关键属性》（Key Attributes）以及国际保险监督官协会（IAIS）2013年发布的相关指引，进一步细化了针对保险行业的解决策略制定要求。

主要观点

目标：解决策略应确保在保险公司失败时，能够维持关键经济功能，避免严重系统性中断，同时保护投保人利益，防止纳税人承担损失。
解决机制的持续性：解决策略和计划应是一个迭代过程，定期评估和调整，以适应不断变化的业务环境。
解决工具的选择：解决策略应根据机构的具体情况选择适当的解决工具，包括稳定与重组工具、清算工具、暂停与延期权利等。
跨境合作的重要性：系统重要性保险公司需与跨境相关监管机构合作，确保解决措施的协调一致，减少跨境风险传导。

关键信息

一、解决策略的目标

保护投保人：确保在保险公司失败时，投保人、受益人和索赔人能够继续获得保险保障。
维持金融稳定：避免因保险公司失败而引发系统性风险。
损失吸收机制：通过股东和无担保债权人吸收损失，减少对公共资金的依赖。

二、解决策略的制定

确定解决入口点（Points of Entry）：
- 非运营控股公司：适用于集团结构较为集中、资本流动性强、共享服务依赖高的保险公司。
- 运营实体：适用于本地子公司独立运营、资本流动性有限、依赖外部融资的保险公司。
解决工具的选择：
- 稳定与重组工具：包括向第三方或桥梁保险公司出售股份或保险组合，或通过债权人融资进行资本重组。
- 清算工具：包括在偿付能力基础上的清算，或在无力偿付基础上的有序清算。
- 暂停与延期权利：允许暂停投保人提前终止保险合同或支付保险金的权利，以争取时间进行解决措施的实施。
解决工具的组合使用：
- 不同解决入口点可能需要使用不同的解决工具。
- 解决工具可组合使用，以应对单一法律实体的复杂情况。

三、战略分析

业务细分：
- 人寿保险：多数人寿保险产品具有高度可替代性，但因其长期性质，应尽量保持现有保单的持续性。
- 财产与责任保险（P&C）：多数P&C保险产品可替代性强，但部分复杂产品可能缺乏替代，需特别关注。
- 再保险：再保险公司的失败可能引发系统性风险，需特别关注其对其他保险公司的潜在影响。
关键功能与业务连续性：
- 需识别并评估保险公司关键业务功能，确保其在解决过程中能够持续运作。
- 关键共享服务的识别与管理对解决计划的制定至关重要。
跨境合作：
- G-SIIs需建立跨境合作协议（COAGs），以协调不同国家的监管机构在解决过程中的角色与责任。
- COAGs应涵盖解决措施的跨境实施细节。
政策持有人保护机制（PPS）：
- PPS在解决策略中起重要作用，可用于补偿投保人损失或支持解决工具的实施。
- 若资产不足以覆盖负债，可能需要重新安排投保人负债。
资金与流动性：
- 解决策略应考虑公司的资金状况和流动性风险，确保在解决过程中不会引发更大危机。