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证券行业周报总结（2013年第33周）

核心内容概述

2013年8月12日至8月16日期间，证券行业整体表现震荡，受光大证券乌龙事件影响较大，市场情绪受到打击。分析师任进对证券行业持“看好”态度，认为行业具备一定的增长潜力，但需警惕市场下行及监管风险。

市场回顾

• 市场走势：
  上证综指当周收盘于2068.45点，升幅为0.79%；深成指收于8168.09，微涨0.27%。
  券商指数全周呈现先扬后抑走势，最终下跌0.79%，与沪深300指数持平。

• 市场账户情况：
  截至8月9日，市场股票账户数为17352.64万户，有效账户数13723.42万户，持仓A股账户数5440.04万户。
  本周新增股票账户73803户，其中A股账户新增73604户，B股账户新增199户。新增基金账户64134户。
  持仓交易比为19.1%，交易活跃度回升明显，交易意愿提升1.9个百分点。

• 股指期货：
  IF1308合约交割日因光大证券乌龙事件导致期指暴涨暴跌，最终收盘大跌1.85%。
  全周期现成交比回落至3.73%，较上周下降6.28个百分点。

行业及公司动态

• 长江证券上半年业绩：
  实现营业收入13.57亿元，同比增长10.52%；净利润4.87亿元，同比增长20.05%。
  业绩增长主要得益于传统经纪业务和资本中介业务，其中资本中介业务收入同比增长225%。
  投行业务利润为-3390万元，子公司长江证券承销保荐有限公司净亏损4407.20万元，主要因IPO尚未放开及项目成本上升。
  公司积极转型零售客户业务，1000万以上客户数同比增长13.3%。

• 方正证券诉讼事件：
  航天资管起诉方正证券，索赔金额达3.62亿元，涉及5年前的委托理财纠纷。
  方正证券已计提2亿元预计负债，若案件确定形成负债，将影响公司利润28.8%，每股收益降至0.066元。
  投资者应关注本案审理结果。

上市公司市场表现

• 券商股当周走势分化，申万证券指数全周下跌0.79%，其中4家下跌，14家上涨。
• 光大证券因乌龙事件停牌，西南证券（600369）领涨，涨幅达5.76%。
• 国元证券（000728）、国海证券（000750）及宏源证券（000562）涨幅居前。

经纪业务

• 市场交易情况：
  上证A股日均成交额为1033.14亿元，环比上升26.54%；沪深300日均成交额799.99亿元，环比上升30.06%。
  证券行业换手率显著高于A股市场，环比上升64.13个百分点，A股市场换手率为5.82%。

• 市场份额：
  中信系券商在股基市场市占率7.38%，稳居第一；海通证券、华泰证券、广发证券紧随其后。

投行业务

• 股票发行：
  当周股票增发4单，共增发4.67亿股，募集资金38.01亿元，平均费率1.25%。

• 债券发行：
  债券发行规模大幅上升，共发行2479.91亿元，环比增长55.20%。
  包括国债560亿元、央行票据展期755亿元、政策性银行债178.30亿元、短期融资券461.50亿元等。

• 券商承销情况：
  广发证券、国海证券、宏源证券、华泰证券及中信证券共承销债券9单，募集资金138.33亿元。

资管业务

• 当周共有2家证券公司发行3支集合资产管理产品，广发证券发行2支混合型产品，安信证券发行1支货币型产品。
  广发恒定6号优先级和进取级共募集资金3100万元，安信债信多利3号为货币型产品。

融资融券

• 当周融资融券余额2414.16亿元，融资余额2372.24亿元，融券余额41.91亿元。
  累计融资买入额814.84亿元，环比上升20.55%；融券卖出额137.35亿元，环比上升18.66%。
  中信系券商融资融券余额市场份额达10.41%，稳居第一；海通证券、华泰证券、广发证券紧随其后。

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入：相对强于市场20%以上
  • 增持：相对强于市场5%~20%
  • 中性：相对市场-5%~+5%
  • 减持：相对弱于市场5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场
  • 中性：行业与市场基本持平
  • 看淡：行业弱于市场

• 基准指数：沪深300指数

风险提示

• 市场下行风险
• 监管风险

公司简介

开源证券有限责任公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，注册资本13亿元，主要股东包括陕西煤业化工集团、美的技术投资有限公司等。
公司经营范围涵盖证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营业务、资产管理及融资融券等。

业务简介

• 代理买卖证券业务：提供现场、自助终端、电话、互联网和手机等多种委托渠道，满足投资者通买通卖需求。
• 证券投资咨询业务：为投资者或客户提供相关信息、分析及建议。
• 财务顾问业务：为上市公司并购重组活动提供专业服务。
• 证券自营业务：进行权益类和固定收益类投资。
• 资产管理业务：为机构及大额个人投资者提供专业投资管理服务。
• 融资融券业务：提供信用融资服务。

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