20130819-广发证券-融资融券市场看多为主_11页_1mb

融资融券市场看多为主（2013.8.12~2013.8.16周报总结）

一、上周市场概况

• 市场走势：上周沪深股市整体微涨，上证指数全周上涨0.79%。周一大涨2.39%，随后震荡回落，但周五因光大证券系统问题出现短暂拉升，最终回归平稳。
• 融资融券余额：
  • 融资余额：245,819,999万元，较上上周增长455,468万元。
  • 融券余额：429,261万元，较上上周减少46,415万元。
  • 股指期货余额：6,297,525万元，较上上周减少1,240,018万元。
• 市场活跃度：融资交易热情高涨，融资买入额达8,148,104万元，融资偿还额为7,692,636万元，融资强度显著高于融券强度。

二、行业表现

• 多空强度排名：
  • 前三行业：ETF（318.38%）、化工（173.09%）、交运设备（168.04%）。
  • 后三行业：综合（-93.34%）、餐饮旅游（-54.14%）、机械设备（72.53%）。
• 行业趋势：
  • 全行业仅综合与餐饮旅游看空，其余行业看多。
  • 金融服务行业融资融券余额增幅较大，可能与光大证券误操作事件有关。
  • 医药生物、电子、商业贸易等行业的融资融券余额增幅超过4%。

三、个股观察

• 多空强度排名前十个股：
  • 南方深成ETF（798.48%）、大北农（607.81%）、中泰化学（554.21%）、中航电子（552.65%）、华泰柏瑞沪深300ETF（387.30%）等ETF基金占据多数。
• 多空强度排名后十个股：
  • 中国建筑（-15120.08%）、中国银行（-2675.92%）、西南证券（-432.02%）、大秦铁路（-347.41%）等个股看空。
• 大宗交易情况：
  • 上周共有20只个股出现在大宗交易市场，金融服务个股数量增加。
  • 成交额前三为华谊兄弟、贵州茅台与华闻传媒。
  • 无溢价成交个股，折价率整体保持平稳，平均为-6.26%。

四、ETF跟踪

• ETF市场表现：
  • 一二级市场间价格整体平稳，但嘉实中证500ETF折价明显。
  • 治理ETF波动较大，偶有折价或溢价。
• 多空强度：
  • ETF整体看多，其中南方深成ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等多空强度较高。
  • 红利ETF是唯一看空的ETF，但看空强度不高。

五、本周展望

• 市场趋势：预计本周市场仍将保持震荡上行态势，投资者对市场底部已形成共识，不会因个别事件大幅波动。
• 多空判断：行业普遍看多，仅综合与餐饮旅游看空，市场整体仍以多头为主。

六、指标说明

• 融资强度：融资强度 = (融资买入额 - 融资偿还额) ÷ (融资买入额 + 融资偿还额)，指标越高，融资热情越强。
• 融券强度：融券强度 = (融券卖出额 - 融券偿还额) ÷ (融券卖出额 + 融券偿还额)，指标越高，融券力度越强。
• 多空强度：多空强度 = (融资额变化量 - 融券额变化量) ÷ (融资额变化量 + 融券额变化量)，指标≥1为多头占优，≤-1为空头占优。

七、风险提示

• 周报观点基于市场数据，存在判断偏差的可能，投资者应谨慎参考，结合自身分析做出决策。

八、分析师团队

• 首席分析师：罗军、俞文冰、叶涛。
• 资深分析师：安宁宁、胡海涛、夏潇阳、汪鑫、蓝昭钦。
• 研究助理：史庆盛、张超。

九、投资评级说明

• 行业投资评级：
  • 买入：预期股价强于大盘10%以上。
  • 持有：预期股价变动幅度介于-10%～+10%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：预期股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期股价变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

十、联系方式

十一、免责声明

• 本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，广发证券不对因此导致的损失承担责任。
• 报告内容可能随时调整，不作另行通知。